20211010-国海证券-机械设备行业第41周周报_油气中游盈利能力趋势改善_半导体设备需求依旧强劲_19页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

本报告为2021年10月10日发布的机械设备行业第41周周报，由国海证券研究所发布，分析师范益民与丁祎共同撰写。报告重点分析了机械设备行业的盈利趋势、投资策略以及重点推荐个股。

主要观点

• 油气中游盈利改善：随着油价震荡上涨，国内油气设备服务企业有望受益。短期来看，产业链中下游业绩改善将带动中游盈利能力提升；中长期来看，国内增储上产政策推动资本支出增加，利好油服行业。
• 半导体设备需求强劲：全球半导体行业资本支出创新高，设备需求持续旺盛。建议关注具备较强业绩兑现能力的设备企业。
• 制造业转型升级：国内制造业正处于转型升级阶段，为高端装备行业带来广阔市场空间。维持行业“推荐”评级。
• 重点推荐领域：
  • 工业自动化：疫情加速国产替代，重点推荐信捷电气、中控技术、奥普特、埃斯顿。
  • 锂电设备：受益于电动车趋势，推荐先导智能，关注杭可科技、赢合科技。
  • 光伏设备：技术迭代推动设备投资，推荐捷佳伟创、迈为股份。
  • 城轨装备：受益于新基建，推荐交控科技，关注中国通号、康尼机电、众合科技、中国中车。
  • 油服行业：随着国内能源安全逻辑推动，行业逐步复苏，推荐中海油服、杰瑞股份。

关键信息

重点推荐个股

行业表现

• 机械设备板块上周涨幅为-3.40%，表现弱于沪深300（+0.35%）。
• 内燃机板块涨幅最大（-1.24%），农用机械涨幅最小（-8.96%）。
• 机械行业整体表现较弱，但部分细分领域如锂电设备、光伏设备、工业自动化等仍保持强劲增长。

行业动态

• 工业自动化：疫情加速国产替代，PLC、伺服等核心部件市场逐渐被国产品牌占据。
• 锂电设备：电动车趋势推动动力电池需求，国内企业具备较强的国际竞争力。
• 光伏设备：技术迭代带来设备投资景气提升，HJT等技术逐步实现量产。
• 城轨装备：受益于新基建，行业进入黄金发展期，国内企业具备较强的市场竞争力。
• OPEC与美国钻机数据：OPEC原油产量同比增长11%，美国活跃钻机数为508部。

风险提示

1. 宏观经济景气度不及预期；
2. 国内固定资产投资不及预期；
3. 重点行业政策实施情况不及预期；
4. 公司推进相关事项存在不确定性。

结论

机械设备行业在多重政策及市场需求推动下，整体保持增长态势，特别是油气中游、半导体设备、锂电设备、光伏设备及城轨装备等细分领域表现突出。报告建议投资者关注具备进口替代能力、业绩兑现能力强及受益于政策支持的优质企业，同时提醒注意宏观经济波动及政策执行风险。