20171220-西南证券-晨会聚焦_8页_1mb
报告摘要
证券研究报告总结
核心内容概述
本报告发布于2017年12月20日，聚焦于市场动态、行业分析、公司点评及投资策略等内容，重点分析了亚投行成员增加对“一带一路”相关行业的影响，以及医药行业优先审评名单发布对市场带来的利好。同时，报告还提供了主要市场指数表现、大宗商品价格、外汇商品价格、融资融券数据、新股发行动态和本周限售股解禁明细等详细数据。
主要观点与关键信息
市场动态
- 亚投行成员增加：亚投行于12月19日正式批准库克群岛、白俄罗斯、瓦努阿图和厄瓜多尔加入，目前已有84个成员，美国和日本尚未加入。
- 首个对华项目落地：亚投行批准2.5亿美元贷款用于北京天然气输送管网建设，预计每年减少大量污染物排放。
- 印度地铁项目：亚投行批准3.35亿美元贷款用于印度班加罗尔地铁项目，标志着其在国际项目上的拓展。
- 对“一带一路”行业影响：亚投行贷款项目陆续落地，有助于化解中国制造业产能过剩，为“一带一路”相关行业带来长期利好预期。
医药行业
-
第二十五批优先审评名单发布：CDE公布了20个品种共计44个受理号，多个重磅创新品种进入优先审评名单。
-
重点产品入选：
- 南京传奇CAR-T细胞治疗制剂申报临床，标志着国内细胞治疗技术政策松绑。
- 施贵宝PD-1单抗产品报产，领先于默沙东与国内企业。
- 安科生物生长激素水针入选，有助于其产品获批进程。
- 恒瑞医药阿齐沙坦入选，将成为其心血管产品线的重要品种。
- 华海药业四个海外上市品种申报国内上市，显示其高质量产品加速回归国内。
-
行业影响：
- CAR-T技术的优先审评将加速国内相关产品的临床审批，推动行业技术发展。
- PD-1单抗产品在国内形成第一梯队，分享数百亿元市场。
- 生长激素水针和阿齐沙坦有望成为支撑公司未来业绩增长的重要产品。
-
风险提示：
- 新产品获批或销售低于预期。
主要市场指数表现
| 指数 | 收盘 | 涨幅(%) | 年初至今(%) |
|---|---|---|---|
| 沪深300 | 4035.33 | 1.26 | 21.91 |
| 上证综指 | 3296.54 | 0.88 | 6.22 |
| 深证成指 | 11075.00 | 1.05 | 8.82 |
| 中小板指 | 7581.72 | 1.05 | 17.14 |
| 创业板指 | 1798.50 | 1.00 | -8.34 |
| 道琼斯工业 | 24792.20 | 0.57 | 25.45 |
| 标普500 | 2690.16 | 0.54 | 20.16 |
| 纳斯达克 | 6994.76 | 0.84 | 29.94 |
| 伦敦富时100 | 7537.01 | 0.62 | 5.52 |
| 日经225 | 22879.00 | -0.10 | 19.70 |
| 香港恒生 | 29253.66 | 0.70 | 32.97 |
大宗商品价格
| 品种 | 收盘 | 净涨跌 |
|---|---|---|
| 波罗的海航运 | 1588.00 | -31.00 |
| NYMEX 原油 | 57.35 | -0.04 |
| COMEX 黄金 | 1265.3 | 7.20 |
| LME 铝 3 个月 | 2066 | 16.00 |
| LME 铜 3 个月 | 6905 | 19.00 |
| CZCE 动力煤 | 637.8 | -57.80 |
| DCE 焦炭 | 2119 | -40.50 |
| SHFE 螺纹钢 | 3791 | -83.00 |
| CBOT 黄豆 | 972.4 | -5.60 |
| CBOT 小麦 | 420.4 | 2.00 |
| CBOT 玉米 | 347 | 0.00 |
外汇商品价格
| 货币 | 收盘 | 净涨跌 |
|---|---|---|
| 美元指数 | 93.70 | -0.25 |
| 美元/人民币 | 6.6098 | -0.0064 |
| 欧元/人民币 | 7.788 | 0.0173 |
| 欧元/美元 | 1.1782 | 0.0034 |
| 美元/日元 | 112.543 | -0.034 |
| 英镑/美元 | 1.3382 | 0.0078 |
| 美元/港币 | 7.8158 | 0.0054 |
融资融券交易数据
| 日期 | 沪深两融余额(亿元) | 沪市两融余额(亿元) | 深市两融余额(亿元) | 融资余额(亿元) | 期间买入额(亿元) | 期间偿还额(亿元) | 融券余额(亿元) | 融券余量(亿元) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017-12-18 | 10,200.37 | 6,040.92 | 4,159.45 | 10,153.53 | 322.95 | 313.96 | 46.84 | 5.55 |
| 2017-12-15 | 10,190.93 | 6,036.23 | 4,154.70 | 10,144.54 | 356.61 | 387.75 | 46.39 | 5.54 |
| 2017-12-14 | 10,226.29 | 6,055.21 | 4,171.08 | 10,175.69 | 382.87 | 359.68 | 50.61 | 6.10 |
| 2017-12-13 | 10,201.09 | 6,036.30 | 4,164.79 | 10,152.50 | 351.80 | 322.41 | 48.59 | 5.77 |
| 2017-12-12 | 10,170.64 | 6,018.71 | 4,151.93 | 10,123.10 | 387.43 | 373.45 | 47.54 | 5.86 |
新股发行动态
| 公司名称 | 证券/申购代码 | 发行股数（万股） | 发行价（元） | 网上中购日 | 网下申购日 | 上市日 | 估值（元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上海雅仕 | 603329 | 3,300 | 10.54 | 20171220 | 20171220 | - | - |
| 伊戈尔 | 002922 | 3,300 | 12.41 | 20171220 | 20171220 | - | - |
| 新疆火炬 | 603080 | - | - | 20171221 | 20171221 | - | - |
| 科华控股 | 603161 | 3,340 | 16.75 | 20171226 | 20171226 | - | - |
| 润都股份 | 002923 | - | - | 20171226 | 20171226 | - | - |
| 鹏鹞环保 | 300664 | - | - | 20171226 | 20171226 | - | - |
| 成都银行 | 601838 | - | - | 20171227 | 20171227 | - | - |
| 西菱动力 | 300733 | 4,000 | 12.9 | 20180104 | 20180104 | - | - |
本周限售股解禁明细
| 代码 | 简称 | 解禁日期 | 解禁数量（万股） | 占流通A股比例(%) | 占总股本比例(%) | 解禁股份类型 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 603306 | 华懋科技 | 2017-12-18 | 117.00 | 0.55 | 0.50 | 股权激励限售流通 |
| 002831 | 裕同科技 | 2017-12-18 | 8,042.94 | 201.02 | 20.11 | 发行前股份限售流通 |
| 002459 | 天业通联 | 2017-12-18 | 16,638.94 | 74.85 | 42.81 | 增发A股法人配售上市 |
| 002568 | 百润股份 | 2017-12-18 | 2,910.00 | 7.17 | 4.16 | 增发A股法人配售上市 |
| 300040 | 九洲电气 | 2017-12-18 | 300.17 | 0.99 | 0.87 | 增发A股法人配售上市 |
| 600531 | 豫光金铅 | 2017-12-18 | 20,449.03 | 23.09 | 18.76 | 增发A股法人配售上市 |
| 002280 | 联络互动 | 2017-12-18 | 66,856.31 | 52.80 | 30.71 | 增发A股法人配售上市 |
| 600759 | 太原重工 | 2017-12-22 | 14,000.00 | 5.78 | 5.46 | 增发A股法人配售上市 |
| 002759 | 天际股份 | 2017-12-22 | 2,136.54 | 24.93 | 4.72 | 增发A股法人配售上市 |
| 600155 | 宝硕股份 | 2017-12-22 | 6,410.26 | 5.68 | 3.68 | 增发A股原股东配售上市 |
| 300083 | 劲胜智能 | 2017-12-21 | 8,571.76 | 7.57 | 5.99 | 增发A股法人配售上市 |
| 603577 | 汇金通 | 2017-12-22 | 3,374.54 | 77.10 | 19.28 | 发行前股份限售流通 |
| 600557 | 康缘药业 | 2017-12-22 | 1,791.79 | 2.99 | 2.91 | 增发A股原股东配售上市 |
| 300393 | 中来股份 | 2017-12-22 | 142.40 | 0.79 | 0.78 | 股权激励限售流通 |
| 002109 | 兴化股份 | 2017-12-23 | 14,831.58 | 70.60 | 21.13 | 延长限售锁定期流通 |
投资评级说明
公司评级
- 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上
- 增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
- 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
- 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下
行业评级
- 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上
- 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
- 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下
重要声明
- 合规性声明：本报告数据来源于合法合规渠道，分析基于分析师职业理解，独立、客观。
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