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报告摘要
康宏每日投資縱橫總結
核心內容概覽
本報告為康宏金融集團投資研究部於2013年11月18日發布，主要涵蓋全球及亞洲市場的經濟走勢、投資建議、港股走勢及新股IPO認購策略。報告重點關注美國聯儲局政策、日本經濟動態、南韓股市價值及中國市場表現，並提供具體的投資組合及股票建議。
主要觀點
美國市場
- 美國候任聯儲局主席耶倫在國會聽證會上表示，美國經濟增長仍不強勁，失業率偏高，聯儲局將維持寬鬆貨幣政策。
- 儘管市場預期聯儲局將於明年開始減少買債，但債市表現顯示投資者對縮減買債的預期強烈。
- 美國經濟數據表現不穩定，但美股仍持續上揚，道指與標普500指數連漲六周，逼近歷史高位。
- 市場預期美國聯儲局10月會議記錄將提供進一步的政策指引。
日本市場
- 日本經濟增長放緩，第三季GDP增幅降至1.8%，CPI增幅亦未達央行目標。
- 日本央行預料將維持現有政策，並可能延長量寬時間。
- 美元兑日圓持續走強，有利日本出口股表現，但亦可能對債市造成壓力。
- 日本十年期債息近期走低，若美元兑日圓進一步上漲，債息可能回升。
全球經濟與市場展望
- 美國退市疑慮降溫，市場關注聯儲局及英國央行會議紀要。
- 欧元區經濟增長放緩，但企業盈利能力持續改善，預料製造業與服務業PMI將上升。
- 南韓股市被視為長期投資目標，其宏觀經濟基礎穩健，出口競爭力強，估值偏低。
- 亞洲市場因外部需求回升，南韓最為受益，且貨幣表現相對穩定。
關鍵信息
美國經濟數據
| 指標 | 實際 | 預期 | 上月數字 |
|---|---|---|---|
| 进口物价指数（月比） | -0.7% | -0.50% | 0.20% |
| 进口物价指数（年比） | -2.0% | -1.60% | -1.00% |
| 工業生產（月比） | -0.1% | 0.20% | 0.60% |
主要指數變動
| 指數 | 上日收市 | 升/跌 | 變動 (%) | 一周變動 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指數 | 23032 | +383 | +1.69 | +1.27 |
| 國企指數 | 10703 | +312 | +3.00 | +3.00 |
| 道瓊斯 | 15962 | +85 | +0.54 | +1.27 |
| 標普 500 | 1798 | +8 | +0.42 | +1.56 |
| 納斯達克 | 3986 | +13 | +0.33 | +1.70 |
| 富時 100 | 6693 | +27 | +0.41 | -0.22 |
| 德國 DAX | 9169 | +19 | +0.21 | +1.00 |
| 巴黎 CAC | 4292 | +8 | +0.19 | +0.75 |
| 日經平均 | 15166 | +290 | +1.95 | +7.66 |
| 首爾綜合 | 2006 | +38 | +1.94 | +1.05 |
商品及其他指數
| 商品/指數 | 上日收市 | 升/跌 | 變動 (%) | 一周變動 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 紐約期油 | 93.84 | +0.08 | +0.09 | -0.80 |
| 現貨金 | 1290.2 | +3.00 | +0.23 | +0.12 |
| BDI | 1507 | -10 | -0.66 | -4.68 |
| VIX | 12.19 | -0.18 | -1.46 | -12.37 |
| Put/Call 比率 | 0.75 | -0.08 | -9.64 | -12.79 |
| 美匯指數 | 80.849 | -0.174 | -0.21 | -0.56 |
港股走勢
- 恒指升1.69%，收報23032點。
- 金融及能源板塊表現強勁，成為市場領先。
- 科技及服務板塊表現疲弱，部分澳門賭業股出現調整。
- 金沙(01928)及六福(00590)表現突出，分別升4.32%及11.4%。
- 恒指成份股中，48隻上升，2隻下跌。
投資建議
澳門賭業股
- 金沙(01928)及六福(00590)表現理想，受惠於博彩收入上升及業績改善。
- 預期旅客數量增加及新項目落成，有利長期發展。
南韓股市
- 南韓股市估值偏低，提供結構性增長動力。
- 南韓製造業在全球品牌中佔有一席之地，具長期投資價值。
- 經濟基本面穩健，出口表現強勁，有助抵禦外部資金流出風險。
港股組合表現
- 康宏50萬熱股組合：本周表現優異，民生銀行(01988)、京能潔能(00579)、中滔環保(01363)等股表現突出。
- 組合策略：關注金融、能源及具增長潛力的企業，如華油能源(01251)建議候低買入。
新股IPO認購攻略
- 永盛新材料(03608)：建議不認購。
- 招股價範圍為0.8-1.2元，發行1億股，集資約6530萬元。
- 設備投資及擴張計劃未能有效改善毛利率，預期表現一般。
市場動態
- 港股走勢：受美股走高及三中全會政策預期影響，港股表現強勁。
- 沽空數據：港股沽空金額為55.45億元，佔總成交的8.28%。
- ADR表現：匯控(00005)及中移動(00941)表現強勁，反映港股受國際資金支持。
結論
整體而言，全球市場在聯儲局政策及經濟數據的影響下表現不一，美國市場保持強勢，日本市場因經濟放緩及貨幣走強而表現複雜，南韓股市則因估值偏低及宏觀經濟穩健而被視為長期投資選擇。港股受美股走勢及政策預期支持，表現良好，但需關注個股動態及市場情緒。投資者應關注金融及能源板塊，同時留意美國及日本的政策動向。
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