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焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

2022年1月7日的焦煤焦炭早报分析了当前市场基本面、基差、库存、盘面及主力持仓情况，对焦煤和焦炭的短期走势进行了预测。

焦煤市场分析

基本面

• 临近年底，安全检查未放松，山西等地加强安全生产排查，煤矿产能释放受限，导致焦煤供应偏紧。
• 偏多趋势。

基差

• 现货市场价为2355元/吨，焦煤期货基差为21元，现货升水期货。
• 偏多趋势。

库存

• 总样本库存为1876.07万吨，较上周减少5.34万吨。
• 偏多趋势。

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向上。
• 偏多趋势。

主力持仓

• 焦煤主力净多，多减。
• 偏多趋势。

结论

• 焦炭市场看涨情绪渐浓，对原料煤需求增加，部分焦钢企业开始冬储备库，采购积极性高。
• 综合来看，预计短期内焦煤偏稳运行。
• 操作建议：焦煤2205合约在2250-2300区间操作。

焦炭市场分析

基本面

• 受环保影响，部分焦企仍有限产，焦炭产量或减少。
• 下游采购积极性提高，厂内库存处于低位，焦价首轮提涨落地提振市场情绪，焦企对后市乐观。
• 偏多趋势。

基差

• 现货市场价为3100元/吨，焦炭期货基差为-75.5元，现货贴水期货。
• 偏空趋势。

库存

• 总样本库存为692.18万吨，较上周增加28.88万吨。
• 偏多趋势。

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向上。
• 偏多趋势。

主力持仓

• 焦炭主力净多，多增。
• 偏多趋势。

结论

• 焦炭首轮提涨落地对市场有一定提振作用，钢厂复产节奏加快，焦炭需求明显增加。
• 焦企开工率受环保等因素限制，难以大幅提升，供需局面趋紧。
• 预计短期内焦炭或偏强运行。
• 操作建议：焦炭2205合约在3130-3180区间操作。

市场数据概览

关键指标分析

• 焦煤基差：截止1月6日，基差为21元，现货升水期货，显示市场对焦煤的预期偏强。
• 焦炭基差：截止1月6日，基差为-75.5元，现货贴水期货，显示市场对焦炭的预期偏弱。
• 港口库存：
  • 焦煤港口库存为411万吨，较上周减少43万吨。
  • 焦炭港口库存为204.8万吨，较上周增加17.5万吨。
• 独立焦企库存：
  • 焦煤库存为662.28万吨，较上周增加24.62万吨。
  • 焦炭库存为43.61万吨，较上周增加5.6万吨。
• 钢厂库存：
  • 焦煤库存为802.79万吨，较上周增加13.04万吨。
  • 焦炭库存为443.77万吨，较上周增加5.78万吨。
• 焦炉产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为62.12%，周环比增加0.42%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利58元，较上周减少30元。
• 高炉开工率：数据未提供具体数值，但整体趋势显示高炉生产活动活跃。
• 高炉生产利润：数据未提供具体数值，但整体趋势显示高炉利润有所改善。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量有所波动，显示钢铁行业生产活动趋于稳定。

总结

整体来看，焦煤和焦炭市场均呈现偏多趋势，但焦炭的基差显示其贴水期货，市场情绪略显分化。焦煤供应偏紧，库存下降，价格偏稳运行；焦炭需求上升，库存增加，但基差偏弱，短期或偏强运行。建议投资者关注焦煤2205合约在2250-2300区间操作，焦炭2205合约在3130-3180区间操作。