20240719-国金证券-氢能_燃料电池行业研究_FCV产销淡季首次破千_绿氢示范项目逐步兑现_14页_1mb

氢能及燃料电池行业2024年6月总结

一、燃料电池汽车（FCV）市场表现

1. 装机量与销售数据

   • 2024年6月装机量：燃料电池系统装机量为4658MW，同比下降24%，主要为商用车（重型和轻型货车）应用。
   • 2024年1-6月累计装机量：累计装机量达32029MW，同比增长4664%，行业呈现高增长趋势，政策细则落地及产业链成熟是主要驱动因素。
   • 上险量：2024年6月FCV上险量为388辆，同比减少35%；2024年1-6月累计上险量为2433辆，同比增长1669%。

2. 头部企业与配套情况

   • 厂商表现：
     • 6月装机量：重塑能源（占比37%）、亿华通（35%）、上燃动力（13%）。
     • 1-6月累计装机量：亿华通（17%）、重塑能源（15%）、国鸿氢能（8%）。
   • 整车配套：郑州宇通、中国一汽、美锦汽车为主要参与者，头部系统商与整车厂呈现稳定合作关系。

3. 示范城市群进展

   • 2024年6月落地量：广东城市群（130辆）、北京城市群（94辆）、河南城市群（90辆）表现突出。
   • 2024年1-6月累计：河北城市群（708辆）、河南城市群（662辆）领跑，全国示范化进程加速推进。

二、绿氢项目招标进展

• 电解槽招标总量：2024年1-7月，绿氢项目电解槽招标量达5695MW，涉及8个项目。
• 中标企业及价格：
  • 中标企业：派瑞氢能（218%份额）、阳光电源（203%）、中车株洲电力机车研究所（167%）。
  • 电解槽价格：碱性电解槽平均价格为84703万元/套，PEM电解槽为580万元/套。

三、全球市场动态

• 日韩销量：2024年5月，日本丰田FCV销量同比暴跌805%；韩国现代FCV2024年1-6月销量同比降5309%。
• 美国市场：2024年6月美国FCV销量同比降94%，丰田在美市场份额达74%。

四、投资建议

建议关注吉电股份、华电重工、亿华通、华光环能、科威尔等企业。主要风险包括政策落地不及预期、加氢站建设滞后、氢气成本未达预期等。

注：数据来源于国金证券2024年7月19日发布的行业月报。