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贵金属早报-2022年8月19日总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部发布的贵金属早报，主要分析了黄金与白银当日的市场表现、基本面、持仓情况及未来预期。

主要观点

黄金

• 市场表现：当日金价震荡回落，COMEX黄金期货跌0.25%至1772.2美元/盎司，沪金2212下跌0.62%至386.5元/克。
• 基本面：美联储官员发表鹰派讲话，支持继续加息75基点，美元指数上涨至一个月高位，金价承压。同时，地缘政治摩擦影响减弱，但俄乌冲突仍对经济和通胀造成压力，支撑金价。
• 技术面：黄金期货价格位于20日均线上方，K线形态偏多。
• 持仓情况：沪金持仓仍为净多，但净多小幅回落；主力多头增加，空头也有所增长。
• 预期：随着9月临近，紧缩预期逐渐升温，美元和美债收益率走强，金价仍有下行压力。建议关注英国7月零售销售和美联储官员讲话。

白银

• 市场表现：银价大幅回落，COMEX白银期货跌1.37%至19.46美元/盎司，沪银2212下跌2.39%至4340元/克。
• 基本面：美元走强，银价跟随金价回落。通胀维持高位，各国央行紧缩进程加快，抑制银价上涨。
• 技术面：白银期货价格位于20日均线下方，K线形态中性。
• 持仓情况：沪银持仓为净多，净持仓小幅回升，但多空持仓均有所增加。
• 预期：银价受经济预期和紧缩进程影响较大，下行趋势可能提前开启。建议关注经济数据和货币政策动向。

关键信息

市场动态

• 美元指数：上涨0.18%至107.52，创一个月新高。
• 美债收益率：10年期美债收益率跌1.6个基点至2.887%。
• 股指表现：美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指小幅走高。
• 国际油价：全线上涨，对白银价格产生一定支撑。

持仓数据

• 沪金：净多持仓小幅回落，主力多头增加，空头也有所增长。
• 沪银：净多持仓小幅回升，多空持仓均增加。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓未变，白银ETF持仓未变。

今日关注

• 新西兰：7月进出口、贸易帐（06:45）
• 日本：7月CPI（07:30）
• 英国：7月零售销售（14:00）
• 加拿大：6月零售销售（20:30）
• 美国：里士满联储主席巴尔金出席座谈会（21:00）

风险点

• 地缘政治的经济影响超预期
• 紧缩进程暂停
• 疫情大范围蔓延

逻辑分析

黄金

• 紧缩预期与经济衰退担忧的平衡是主要逻辑。
• 美联储加息进程坚定，紧缩预期可能继续升温，对金价形成下行压力。
• 经济数据和紧缩强度波动，影响金价走势。

白银

• 需求预期对有色金属影响较大，银价受经济预期影响显著。
• 紧缩进程推动银价回落仍是今年的主要逻辑。
• 避险情绪降温，银价将面临更大回落压力。

结论

整体来看，黄金和白银均受到美元走强和紧缩预期的影响，金价和银价均呈现下行趋势。投资者需关注经济数据和货币政策动向，以把握市场变化。