20160724-国金证券-国金计算机行业周报第17期_V2X车联网风起_轨交信息化增长确定_21页_1012kb

文档总结

核心内容

本文档是国金证券发布的《国金计算机行业周报第17期》，主要分析了计算机行业的投资机会与市场趋势，重点关注V2X车联网、轨交信息化、区块链、医疗IT、金融科技、无人驾驶和智慧城市等领域。文档还提供了行业数据、推荐标的、公司公告和行业新闻等内容。

主要观点

1. 车联网2.0与V2X技术

• V2X开启车联网2.0时代：当前车联网主要采用GPRS、3G与4G连接方式，功能局限于导航娱乐，渗透率仅为8.4%。
• 技术升级：随着LTE-V等技术的成熟，车联网2.0将带来无人驾驶、辅助驾驶等领域的变革。
• 技术路径：当前车联网技术主要分为DSRC和LTE-V两种，DSRC已趋于成熟但性能较弱，LTE-V性能更强但尚不成熟。
• 市场空间：预计到2025年，车联网渗透率将达25%，市场规模可达2500亿元。

2. 轨道交通信息化

• 轨交建设进入高峰期：根据“十三五”规划，轨交投资将达3.6万亿，轨交信息化占比5%-8%，年均投资约360-570亿元。
• 产业链：轨交信息化包括信号系统、综合监控系统、自动售检票系统及综合安防系统。
• 推荐标的：佳都科技、运达科技、华虹计通、赛为智能。

3. 区块链与金融科技

• 区块链应用落地：金融区块链合作联盟（深圳）成立，区块链发展进程超预期。
• 医改政策推动：医改系统性政策的出台提升了医疗IT板块的关注度。
• 推荐标的：佳都科技、四维图新。

4. 物联网与芯片行业

• 软银收购ARM：标志着软银进军物联网领域，ARM与Intel在移动计算与数据中心领域各领风骚。
• 物联网发展：物联网将接棒移动互联网，成为新的增长点。
• 芯片行业：芯片行业将从标准化向多样化发展，以满足不同应用场景的计算需求。

5. 医疗IT发展

• 移动互联网医院：金蝶医疗在上海长海医院推出首家移动互联网医院，提供全流程闭环服务。
• 医疗IT前景：医疗IT板块受益于医改政策及技术创新，发展潜力巨大。

6. 金融科技

• 中国金融科技领先：中国金融科技在全球领先，蚂蚁金服市值达600亿美元。
• 行业趋势：监管介入下，金融科技行业回归理性发展，资产成为关注重点。

7. 无人驾驶

• 中国暂停高速测试：中国政府暂停高速路无人驾驶测试，强调法规制定。
• 技术发展：无人驾驶技术在不断完善，但仍需政策支持与技术突破。

8. 智慧城市

• 智慧城市发展：预计2025年全球智慧城市市场规模将达887亿美元。
• 技术支撑：物联网是智慧城市发展的坚实基础。

关键信息

行业数据

• 行业平均市盈率：49.26
• 市场平均市盈率：16.48
• 国金计算机指数：15081.60
• 沪深300指数：3225.16
• 上证指数：3012.82
• 深证成指：10709.07
• 中小板综指：11851.65

推荐标的

• 成长组合：易联众、创业软件、海立美达、赢时胜
• 价值组合：科大讯飞、数字政通、佳都科技、四维图新
• 重点推荐：佳都科技、四维图新、索菱股份、千方科技、中海达

公司公告

• 佳都科技：获得广州地铁集团的3.87亿元采购合同。
• 创业软件：参与设立长寿健康保险股份有限公司。
• 金证股份：2016年上半年营收增长42.52%，净利润下降54.0%。
• 海立美达：收购联动优势，重组进程超预期。

行业新闻

• 区块链进展：以太坊实施硬分叉方案，日本瑞穗测试瑞波区块链支付方式。
• 金融科技：中国金融科技全球领先，多个金融机构加入区块链联盟。
• 医疗IT：金蝶医疗推出首家移动互联网医院。
• 无人驾驶：中国暂停高速路无人驾驶测试，苹果推迟汽车项目。

投资建议

• V2X车联网：重点关注V2X新方案带来的投资机会，推荐四维图新、索菱股份、千方科技、中海达。
• 轨交信息化：关注未来5年轨交信息化增长，推荐佳都科技。
• 区块链：看好标志性应用落地，推荐佳都科技、四维图新。
• 医疗IT：受益于医改政策，推荐易联众、创业软件、卫宁健康、东华软件。
• 人工智能：推荐科大讯飞、东方网力、长高集团、思创医惠、汉王科技。
• 大数据：推荐美亚柏科、拓尔思。
• 虚拟现实：推荐佳创视讯、顺网科技。

估值分析

• 计算机板块：PE（TTM_整体法）61.69X，高于行业均值。
• 相对估值：计算机板块PE（TTM_整体法）相对全部A股为3.40倍，相对全部非金融股为1.80倍。
• 其他板块：电子66.32X，通信51.48X，传媒52.13X。

总结

本文档为投资者提供了关于计算机行业多个子领域的详细分析，强调V2X车联网、轨交信息化、区块链、医疗IT、金融科技、无人驾驶和智慧城市等领域的投资机会。推荐标的涵盖成长组合与价值组合，同时对行业数据、公司公告和市场趋势进行了全面分析，为投资者提供有价值的参考。