2022-05-08-上交所-湖南麒麟信安科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_459页_7mb

湖南麒麟信安科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

湖南麒麟信安科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于基础平台软件产品和服务的开发，主要面向国防、电力、政务等关键行业，提供自主可控、安全高效的产品及解决方案。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 科创板市场风险：科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大市场风险。
2. 客户集中风险：公司主要客户集中在国防企事业单位和大型国有企业，A1单位为主要收入来源，客户关系变动可能影响公司业绩。
3. 季节性波动风险：公司收入主要集中在第三、四季度，导致上半年盈利较低，存在季节性波动风险。
4. 成长性风险：公司虽呈现高速增长，但未来能否持续依赖产业政策、行业竞争、研发投入等因素，存在不确定性。
5. 毛利率下滑风险：受原材料和人工成本上升、产品结构变化等因素影响，公司毛利率存在下降风险。
6. 应收账款比例较高风险：由于收入季节性特征，公司年末应收账款余额较高，存在坏账及现金流压力风险。

二、财务状况

1. 发行概况：

   • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
   • 发行股数：不超过1,321.1181万股，不低于发行后总股本的25%
   • 发行后总股本：不超过5,284.4724万股
   • 发行方式：向战略投资者配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
   • 发行对象：符合科创板投资者条件的境内自然人、法人及其他投资者

2. 财务数据：

   • 2022年1-3月：营业收入2,800.06万元，净利润-519.87万元，经营活动现金流净额-4,241.16万元
   • 2021年度：营业收入33,800.12万元，净利润11,154.74万元，研发投入占营业收入比例17.81%
   • 2020年度：营业收入23,123.86万元，净利润9,890.63万元，研发投入占营业收入比例21.68%
   • 2019年度：营业收入14,131.29万元，净利润2,033.58万元，研发投入占营业收入比例40.56%

3. 现金流量：

   • 经营活动现金流净额下降显著，主要受客户付款周期和期间费用上升影响
   • 投资活动现金流净额下降，主要因理财规模减少
   • 筹资活动现金流净额上升，主要因短期借款增加

4. 审计情况：

   • 2022年1-3月财务数据经天职国际会计师事务所审阅，未发现重大问题
   • 公司经营和研发未出现重大不利变化

三、主营业务与技术优势

1. 主营业务：

   • 操作系统研发及技术服务
   • 信息安全产品：数据安全存储、电子文档安全管控系统
   • 云计算产品：云桌面、轻量级云平台，支持国产CPU及X86平台

2. 技术先进性：

   • 操作系统与行业需求深度耦合：针对不同行业特性，实现高安全、高可用、强实时等创新
   • 操作系统与密码安全技术融合：实现文件加密、扇区加密、云平台安全存储等技术
   • 云原生与IT架构演进同步：推出“一云多芯”解决方案，支持异构混合部署
   • 三位一体解决方案：操作系统、云计算、信息安全三者协同，实现信息系统原生安全

3. 市场竞争地位：

   • 国内少数将国产操作系统成功产业化推广的企业之一
   • 在国防、电力、政务等关键领域已广泛应用
   • 拥有14项发明专利和162项软件著作权
   • 参与多项国家和地方科研项目，具备较强的技术转化能力

四、未来发展战略

1. 聚焦国产化安全应用：以推进信创应用为核心，持续迭代操作系统、信息安全、云计算产品
2. 拓展新兴市场：向能源、金融、交通、水利等对基础软件有自主、安全、可靠需求的领域拓展
3. 加强生态建设：构建向下兼容CPU、硬件整机，向上适配数据库、中间件、办公软件等产品生态
4. 完善营销体系：从“点面营销”向“体系营销”转变，加强区域渠道建设
5. 加大研发投入：持续提升核心技术竞争力，推动产品创新与技术储备

五、符合科创板定位

1. 行业属性：公司属于“I651软件开发”及“新兴软件开发”，符合新一代信息技术领域
2. 科创指标：
   • 最近三年研发投入累计16,763.81万元，占营业收入比例23.59%
   • 研发人员占员工总数比例42.80%，超过10%
   • 营业收入复合增长率54.66%，超过20%

六、募集资金用途

1. 项目列表：

   • 麒麟信安操作系统产品升级及生态建设项目（13,070.61万元）
   • 一云多芯云计算产品升级项目（15,774.48万元）
   • 新一代安全存储系统研发项目（18,022.45万元）
   • 先进技术研究院建设项目（7,876.44万元）
   • 区域营销及技服体系建设项目（11,208.31万元）

2. 资金使用原则：

   • 若募集资金不足，公司将自筹解决
   • 若募集资金超过项目总额，将用于主营业务及科技创新
   • 募集资金到位前，公司可使用自有资金或银行借款支持项目实施

结论

湖南麒麟信安科技股份有限公司是一家专注于基础平台软件、信息安全和云计算的高新技术企业，具备较强的技术研发能力和市场竞争力。公司主要面向国防、电力、政务等关键行业，产品以安全为核心，技术先进且已通过多项认证。虽然公司具有较高的成长性，但同时也面临客户集中、季节性波动、毛利率下降及应收账款比例高等风险。公司符合科创板定位，且募集资金将用于主营业务和技术创新，有助于进一步提升市场竞争力。