20230322-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb

国债期货每日数据跟踪总结

核心内容概述

本报告为2023年3月22日国债期货市场数据跟踪，涵盖T.CFE、TF.CFE和TS.CFE三个主要品种的量价数据、基差数据、移仓数据及跨品种数据。数据来源包括Wind、中国金融期货交易所及银河期货金融衍生品研究所。报告提供了市场走势、持仓变化、成交量变动及基差变动等详细信息，旨在为市场参与者提供参考。

主要观点与关键信息

1. 量价数据

1.1 T.CFE量价数据

• 收盘价：T2306.CFE上涨0.025元至100.405元；T2309.CFE上涨0.05元至99.73元；T2312.CFE上涨0.07元至99.115元。
• 成交量：T2306.CFE成交量为54391手，较前一交易日减少11034手；T2309.CFE成交量为3212手，减少1255手；T2312.CFE成交量为729手，增加88手。
• 持仓量：T2306.CFE持仓量为180669手，增加2257手；T2309.CFE持仓量为9039手，增加380手；T2312.CFE持仓量为2087手，增加215手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量减少15393手至66188手，成交量集中度为56.7%，净多12133手。
  • 前10席位成交量减少18425手至77125手，成交量集中度为66.1%，净多17670手。
  • 前20席位成交量减少21403手至91403手，成交量集中度为78.3%，净多8548手。
• 席位变动：
  • 多头方面：中信期货净买仓增加799手至8410手，上海东证净买仓增加1188手至3891手。
  • 空头方面：招商期货净卖仓增加243手至745手，国泰君安净卖仓减少751手至735手。

1.2 TF.CFE量价数据

• 收盘价：TF2306.CFE持平于101.025元；TF2309.CFE上涨0.02元至100.6元；TF2312.CFE上涨0.03元至100.175元。
• 成交量：TF2306.CFE成交量为56446手，减少5259手；TF2309.CFE成交量为894手，增加98手；TF2312.CFE成交量为191手，减少53手。
• 持仓量：TF2306.CFE持仓量为106390手，增加2045手；TF2309.CFE持仓量为4011手，增加34手；TF2312.CFE持仓量为938手，增加105手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量减少6601手至76289手，成交量集中度为66.3%，净多16306手。
  • 前10席位成交量减少6938手至94504手，成交量集中度为82.1%，净多7197手。
  • 前20席位成交量减少9416手至106355手，成交量集中度为92.4%，净空327手。
• 席位变动：
  • 多头方面：国泰君安净买仓增加139手至6368手，中信期货净买仓增加407手至4191手。
  • 空头方面：宏源期货净卖仓增加161手至3758手，招商期货净卖仓减少9手至735手。

1.3 TS.CFE量价数据

• 收盘价：TS2306.CFE上涨0.02元至100.875元；TS2309.CFE上涨0.015元至100.65元；TS2312.CFE上涨0.02元至100.445元。
• 成交量：TS2306.CFE成交量为27110手，减少16380手；TS2309.CFE成交量为422手，减少622手；TS2312.CFE成交量为137手，减少50手。
• 持仓量：TS2306.CFE持仓量为63306手，增加310手；TS2309.CFE持仓量为2470手，增加63手；TS2312.CFE持仓量为492手，增加60手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量减少20659手至38970手，成交量集中度为70.4%，净空5746手。
  • 前10席位成交量减少28409手至48503手，成交量集中度为87.6%，净空3840手。
  • 前20席位成交量减少31884手至53047手，成交量集中度为95.9%，净空3050手。
• 席位变动：
  • 多头方面：国投安信净买仓增加33手至4090手，中信期货净买仓增加167手至1042手。
  • 空头方面：银河期货净卖仓减少303手至4434手，华泰期货净卖仓减少19手至401手。

基差数据

2.1 T.CFE基差数据

• CTD券：200006.IB，基差为0.53元，正套收益率为0.4%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.68元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.66元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.68元。

2.2 TF.CFE基差数据

• CTD券：220016.IB，基差为0.18元，正套收益率为1.7%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.35元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.43元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.29元。

2.3 TS.CFE基差数据

• CTD券：220028.IB，基差为0.02元，正套收益率为2.2%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能走阔至0.06元，收敛至0.02元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能走阔至0.01元，收敛至0.1元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能走阔至0.15元，收敛至0.02元。

移仓数据

• T2306.CFE：当季-下季跨期价差为0.67元，年化展期成本为1.44%，分位水平为52.26%，移仓完成度为4.71%，尚未进入移仓阶段。
• TF2306.CFE：当季-下季跨期价差为0.43元，年化展期成本为0.9%，分位水平为29.22%，移仓完成度为3.6%，尚未进入移仓阶段。
• TS2306.CFE：当季-下季跨期价差为0.22元，年化展期成本为0.48%，分位水平为22.63%，移仓完成度为3.73%，尚未进入移仓阶段。

跨品种数据

• 2TF-T：2023-03-21为101.67元，2023-03-22为101.645元，下跌0.025元。
• 4TS-T：2023-03-21为303.04元，2023-03-22为303.095元，上涨0.055元。
• 2TS-TF：2023-03-21为100.685元，2023-03-22为100.725元，上涨0.04元。
• 2TS-3TF+T：2023-03-21为-0.985元，2023-03-22为-0.92元，上涨0.065元。

其他信息

• 分析师：张晨，CFA

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  • 银河期货有限公司金融衍生品研究所
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