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报告摘要

市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2017年8月10日的市场分析，涵盖国内市场走势、财经要闻、海外市场情况、行业及公司研究等内容，重点分析了机械、交通运输和建材等行业的表现及投资机会。

国内市场走势

主要指数表现

上证综指：周三收盘报3275.57点，下跌0.19%
深证成指：周三收盘报10544.59点，上涨0.46%
沪深300：周三收盘报3731.04点，下跌0.03%
中小板指：周三收盘报7000.95点，上涨0.36%
创业板指：周三收盘报1763.05点，上涨0.04%

两市成交情况

周三两市成交4973亿元，较前日5270亿元有所减少

行业表现

行业涨幅：煤炭、食品饮料、有色金属等周期股涨幅居前
行业跌幅：银行、农林牧渔、非银行金融等板块跌幅较大
板块热点：白马股与周期股轮动明显，茅台、伊利等龙头股再创新高，钢铁、煤炭、有色等板块午后爆发

风格指数

中证100：下跌0.13%
中证500：上涨0.58%
中证800：上涨0.14%

财经要闻

CPI与PPI数据

CPI：7月同比上涨1.4%，涨幅连续4个月处于“1时代”
PPI：7月同比上涨5.5%，与前值持平

价格变动结构

食品价格同比下降1.1%，非食品价格上涨2.0%
食品烟酒价格同比下降0.1%，影响CPI下降约0.04个百分点
畜肉类价格下降9.8%，影响CPI下降约0.49个百分点（猪肉下降15.5%）
鲜菜价格上涨9.1%，影响CPI上涨约0.20个百分点

汇率与货币政策

在岸人民币兑美元日内连破三大关口，创逾十个月新高，收盘报6.6776
央行进行700亿7天、700亿14天逆回购操作，完全对冲当日到期量
资金面稳中趋紧，Shibor全线上涨，7天Shibor涨1.11bp至2.8821%

海外市场综述

全球股市表现

全球股市普遍下跌，朝鲜紧张局势升级引发避险情绪
道-琼斯指数：下跌0.17%，报22048.70点
纳斯达克指数：下跌0.29%，报6352.33点
日经225指数：下跌1.30%，报19738.71点
英国FTSE：下跌0.60%，报7498.06点
德国DAX：下跌1.14%，报12154.00点

汇率与大宗商品

美元指数：下跌0.07%，报93.419
黄金：上涨1.57%，报1272.60美元/盎司
布伦特原油：上涨1.57%，报52.29美元/桶
LME铜：上涨0.10%，报6354.00美元/吨
LME铝：上涨0.86%，报1926.00美元/吨

行业及公司研究

机械行业

本期机械板块上涨0.07%，跑赢沪深300的-0.38%，位于中游
子板块涨跌互现，船舶制造涨幅居前，机床设备跌幅较大
主题行业方面，高端装备制造涨幅较大，机器人主题跌幅较大
个股表现：法尔胜、达意隆、天龙光电、三一重工、永和智控涨幅较大；ST常林、智云股份、中科电气、斯莱克、艾迪精密跌幅较大
投资策略：建议关注智能制造、铁路建设、3C自动化、锂电设备、国企改革等主题

交通运输行业

交运板块上周上涨0.79%，跑输沪深300指数1.17个百分点
BDI指数：重回千点，航运、机场板块投资机会显现
个股表现：长江投资、铁龙物流、华北高速、皖江物流、恒基达鑫涨幅较大；恒通股份、宁波港、中昌数据、华鹏飞、中原高速跌幅较大
投资策略：关注航运、机场板块，维持行业“中性”评级

建材行业

塔牌集团（002233）中报点评：
- 上半年营收19.7亿元，同比增长29.0%
- 净利润3.1亿元，同比增长182.1%
- 水泥产量与销量分别增长9.29%和6.60%
- 综合毛利率为27.8%，同比上升6.82个百分点
- 净利率15.8%，同比提高8.6个百分点
- 预计前三季度业绩增长80%-130%
- 投资策略：维持“推荐”评级，对应PE为18、15、14倍

投资策略建议

建议投资者关注业绩持续高增长或业绩超预期反转的个股
市场风格在上证50、价值白马股与周期股之间切换
机械行业：关注智能制造、铁路建设、国企改革等主题
交通运输行业：关注航运、机场板块，受益于运价上涨与港口货物集运增速
建材行业：塔牌集团受益于基建拉动需求，盈利大幅提升，推荐关注

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