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广东粤开证券策略周报：震荡筑底阶段聚焦中报行情

市场研判

当前市场处于震荡筑底阶段，政治和经济基本面支撑长期向好，近期市场全面反弹得益于人民币升值和外资流入。预计大盘将在量能配合下震荡上行，6月金融数据若超预期将提振情绪。

三条核心投资主线

1. 中报业绩超预期板块
   关注汽车、电力设备、机械设备、医药生物等行业。建议从估值与业绩确定性角度筛选个股。
2. TMT内部结构性机会
   利用七部门《生成式人工智能服务管理暂行办法》政策红利，重点关注人工智能、算力硬件等领域。
3. 中特估主题投资
   汇率升值带来权重资产重估机会，聚焦有政策支持的国企领域，如稳增长、安全发展领域。

上半年报预喜企业分析

• 共311家企业预喜，医药生物、电力设备等板块增速突出（部分净利增速超100%）。
• 海南、医药生物、电力设备估值相对较低，建议关注成长板块与大消费板块。

风险提示

• 稳增长政策不及预期、外围市场扰动、数据统计误差风险。

请务必阅读最后的免责声明与投资风险提示。