20130816-世纪证券-世纪证券每日研报精粹_25页_438kb

报告摘要

市场数据与分析总结

核心内容

市场指数：上证指数和深圳成指均出现下跌，上证指数跌幅为0.87%，深圳成指跌幅为1.29%。
成交金额：两市成交金额有所下降，上海市场成交99.39亿元，深圳市场成交10.75亿元。
行业表现：部分行业如交通运输、医药生物、房地产等出现下跌，而信息消费相关行业如信息服务、通信运营等表现较好。

主要观点

反垄断调查：中国发改委开始对多个行业进行反垄断调查，包括石油、电信、汽车和银行等，强调对所有企业一视同仁，不区分央企、外企或民企。
信息消费战略：国务院出台《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，提出到2015年信息消费规模将超过3.2万亿元，年均增长20%以上，利好4G、金融IC卡等行业发展。
股市风格分化：A股市场缺乏整体上涨动力，个股表现分化明显，部分超跌股反弹，而周期股表现疲软。
政策影响：房地产调控长效机制逐渐成型，对市场影响逐渐显现，而医药行业受政策影响较大，面临行业整顿。

关键信息

宏观策略

反垄断趋势：发改委反垄断调查涉及多个重要行业，强调依法治理，对市场秩序进行整顿。
经济转型：经济增长已稳定在7.5%之上，促经济转型、调结构成为政策重点。
股市波动：短期内A股市场在1950点—2200点间波动，资金在中小股票与低估值蓝筹股之间轮动。

行业研究

医药行业：
- 中药饮片表现最优，收入和利润分别增长27.8%和30.1%。
- 化学制剂收入增长16.6%，但利润增速放缓。
- 下半年行业政策对心理影响较大，竞争性产品价格仍有下降压力。
- 推荐关注康美药业、东阿阿胶、恒瑞医药等公司。
汽车行业：
- 7月销量同比增长9.93%，SUV增长显著。
- 预计8-9月销量有望超预期，推荐关注长安汽车、长城汽车、上汽集团等。
通信运营行业：
- 4G牌照发放及宽带建设利好通信行业，推荐关注烽火通信、中兴通讯、天喻信息等。
计算机行业：
- 信息消费政策利好计算机行业，推荐关注华平股份、科大讯飞、远光软件等。
机械设备行业：
- 城轨建设加速，推动轨道交通装备长期增长，推荐关注中国南车、中国北车等。
房地产行业：
- 房地产调控政策逐步转向长效机制，推荐关注荣盛发展、深振业A等。

公司研究

数字政通（300075）：
- 7月订单显著增长，预计未来2-3年将受益于智慧城市投资热潮。
- 推荐关注，EPS预测为0.9、1.22、1.65元，PE分别为43.29、31.94、23.69倍。
纳川股份（300198）：
- 2013年上半年利润同比增长41.12%，政府加力污水管网建设，预计公司市场份额将提升。
- 维持“买入”评级，EPS预测为0.7、1.01、1.34元，PE为17倍。
卫星石化（002648）：
- 三季度业绩有望明显改善，主要因丙烯酸及酯价格上涨。
- EPS预测为1.05、1.73元，目标价27.68元，维持“买入”评级。
方大特钢（600507）：
- 子公司经营情况改善，上半年净利润增长29%，预计下半年业绩将有显著提升。
- EPS预测为0.51、0.65、0.71元，维持“买入”评级。
天山股份（000877）：
- 新疆水泥行业底部显现，但景气回升时点尚待观察。
- EPS预测为0.31、0.49、0.82元，维持“强烈推荐”评级。
五粮液（000858）：
- 上半年调整中度过，下半年或触底回升。
- EPS预测为2.88元和3.17元，维持“推荐”评级。
荣盛发展（002146）：
- 业绩高增长，下半年推盘丰富，销售和结算有望稳健增长。
- EPS预测为1.50、1.95、2.44元，维持“推荐”评级。
深振业A（000006）：
- 下半年推盘丰富，全年销售业绩有望稳健增长。
- 可能成为深圳国资委整合地产业务的A股平台，维持“增持”建议。