20240829-国泰期货-镍_震荡运行_不锈钢_震荡运行_3页_595kb
报告摘要
镍与不锈钢市场分析总结（2024年08月29日）
核心内容概述
本报告对2024年8月29日镍与不锈钢市场的基本面及宏观动态进行了跟踪与分析，指出两者均处于震荡运行状态，趋势强度为0，表明市场缺乏明确方向，投资者需谨慎对待。
基本面跟踪
镍市场
| 指标名称 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪镍主力(收盘价) | 131,110 | -920 | -440 | 3,870 | 3,850 | -23,770 |
| 电解镍相关数据 | ||||||
| 1#进口镍 | 131,450 | -275 | 1,100 | 3,300 | 4,575 | -23,750 |
| 俄镍升贴水 | -200 | 0 | -50 | -100 | -250 | 200 |
| 镍豆升贴水 | -500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,100 |
| 近月合约对连一合约价差 | -200 | 40 | 30 | 40 | 150 | 580 |
| 买近月抛连一合约的跨期套利成本 | 183 | -5 | -4 | -1 | -14 | -87 |
| 镍板-高镍铁价差 | 311 | -4 | 11 | 48 | 42 | -249 |
| 镍板进口利润 | -6,147 | -1,363 | -583 | -2,256 | -2,715 | 6,597 |
不锈钢市场
| 指标名称 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 不锈钢主力(收盘价) | 13,845 | -65 | 20 | 280 | -105 | -845 |
| 不锈钢主力(成交量) | 109,378 | -18,853 | -33,789 | -27,646 | -44,362 | -217,300 |
| 304/2B卷-毛边(无锡)宏旺/北部湾 | 13,925 | 25 | 0 | 25 | -100 | -375 |
| 304/2B卷-切边(无锡)太钢/张浦 | 14,450 | 0 | 0 | 100 | 100 | -200 |
| 304/No.1卷(无锡) | 13,400 | 25 | 0 | 75 | -50 | -250 |
| 304/2B-SS | 6,050 | 65 | -20 | -180 | 205 | 645 |
| NI/SS | 6.31 | -0.01 | -0.03 | 0.06 | 0.23 | -0.72 |
| 高碳铬铁(FeCr55 内蒙) | 8,600 | 0 | 0 | -100 | -100 | -300 |
关键信息
- 镍市场：沪镍主力价格震荡，进口镍价格小幅下跌，俄镍和镍豆升贴水持续承压，但近期有所反弹。
- 不锈钢市场：不锈钢主力价格和成交量均呈震荡走势，304不锈钢卷板价格波动较小，NI/SS比值有所波动，高碳铬铁价格持续下跌。
- 镍与高镍铁价差：镍板与高镍铁价差在T-66期间显著扩大，但近期有所收窄，显示市场供需关系趋于平衡。
- 进口利润：镍板进口利润为负，表明进口成本高于国内市场，存在一定的进口压力。
宏观及行业新闻
1. 中国国内动态
- 江苏省响水县法院：已立案审查德龙镍业、响水恒生不锈钢铸造有限公司等四家企业的破产重整案，可能对市场情绪产生一定影响。
- 华友钴业：印尼多个镍钴冶炼项目已投产，湿法冶炼项目前期工作有序展开，公司一体化产业链布局逐步完善。
2. 国际动态
- Nornickel：Nadezhda冶炼厂维修完成，将于8月初重启部分熔炉，显示出其克服西方制裁的能力。
- LME：将暂停接受诺里尔斯克镍公司（Norilsk Nickel）在芬兰的Harjavalta工厂的镍交割，对全球镍市场流通产生影响。
- 必和必拓：Nickel West业务及West Musgrave项目将在2024年10月暂停，计划于2027年2月前重新评估。
- Eramet与BASF：联合取消对印尼WedaBay镍钴湿法项目（SonicBay）的投资，但仍在评估印尼电动汽车镍电池产业链的潜在机会。
市场趋势分析
- 镍趋势强度：0
表明镍市场当前处于中性状态，无明显上涨或下跌趋势，市场情绪较为谨慎。 - 不锈钢趋势强度：0
不锈钢市场同样处于中性，价格和成交量波动不大，市场观望氛围浓厚。
风险提示
- 政策风险：俄罗斯镍产品出口受限，可能影响全球镍供应格局。
- 行业整合：中国部分不锈钢企业面临破产重整，可能对行业集中度和供应稳定性产生影响。
- 投资建议：市场缺乏明确方向，投资者应保持谨慎，关注供需变化及政策动向。
免责声明
本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，亦不保证信息的准确性或完整性。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担相应风险。
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