20241007-华泰期货-假期系列一_假期宏观数据和事件综述_11页_1mb

资产表现

2024年国庆假期期间，人民币资产表现强劲，A50期货上涨1254%，恒生指数上涨909%。美元指数反弹至10250，涨幅达212%。同时，大宗商品市场能源板块涨幅显眼，WTI原油上涨862%，英国天然气期货上涨725%。美元兑日元上涨438%。

宏观数据与事件

• 美国非农就业超预期：9月增加254万人，远超预期，推动工资增长和美元反弹。尽管就业改善，市场对美联储年内降息50个基点的概率下降，因劳动力市场仍具韧性。
• 中国外汇储备：9月末规模达33164亿美元，环比增长0.86%，黄金储备已连续五个月暂停增持，标志着人民币信用体系加速形成。
• 地缘局势与通胀担忧：中东局势升级、欧盟拟对中国电动汽车加征关税、美国码头工人罢工达成临时协议，多因素强化全球通胀，可能抑制政策转向空间。
• 美联储与日本政策调整：前财长萨默斯批评9月降息，日相石破茂当选后倾向货币政策收紧，预期全球流动性收紧，资产波动加剧。

中国市场政策

国庆期间，资本市场多项政策落地，包括延长指定交易申报时间、恢复网开户远程审核、推进期货保证金监控系统开放，提升交易效率。短期市场情绪升温，但仍需警惕政策落地延迟和经济数据波动风险。

风险提示

报告建议关注短期经济数据波动、地缘摩擦、全球流动性收紧等风险，人民币资产的结构性去依附过程虽已开启，但潜在调整波动仍存。