20241007-东海证券-国内观察_十一假期回顾_长假期间_中国资产_继续走强_14页_483kb

总假期间“中国资产”继续走强总结

报告分析了十·一假期期间（9月30日-10月4日）的经济和资产表现，核心结论是中国资产在假期虽休市A股，但海外和港股表现强势，预计A股假期后可能继续上行。投资要点强调中国资产的持续走强，得益于美国非农数据超预期强化美联储降息预期、国内政策提振消费等。

资产价格表现突出：富时A50期货和港股上涨幅度大，权益市场总体乐观。债券市场10年期美债收益率上升，商品市场受地缘影响原油大涨，黄金波动小，外汇市场美元反弹。

假期消费数据积极：交通量同比大幅提升，自驾出行为主，民航和水路客运增长显著，国际航班量增价减。影视票房日均优于去年同期，但总收入可能略低于去年。

经济数据方面：国内PMI显示制造业恢复但需求疲软，美国非农就业超预期反映劳动力市场韧性，通胀和降息路径的调整需关注。

其他要闻包括中国央行增持债券、北京楼市新政放松限购、国新办发布会预告等。风险提示包括数据不完整、地缘冲突和货币政策不确定性。

总结显示，假期经济数据和资产表现支持中长期中国资产走强预期，政策和消费驱动将是关键。投资者需密切跟踪后续政策进展。