20250105-招商期货-金融期权周度报告_标的资产深度回调_波动率转增_6页_789kb

本周金融期权市场全面调整，主要ETF如创业板和科创50ETF跌幅较大。市场成交量下降，期权成交量逆势增加，持仓量涨跌互现，日内交易和波段交易更集中于中证500ETF和沪深300ETF。相关性分析显示，上证50ETF与科创50ETF正相关性上升至0.878，系统性关联加强。隐含波动率结束长期下降趋势，转为上升，中证500ETF期权隐含波动率达历史91.8%分位，科创板50ETF期权则处于历史低位。持仓PCR全线下降，表明风险充分释放，支撑位可能面临测试。建议投资者逢低建立正DELTA策略，配置实值认购期权和牛市价差。风险方面，需警惕地缘政治对资产配置的影响。

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