20220711-国信证券-汽车半导体7月专题_IGBT打通汽车能量流_缺货加速国产替代_17页_1mb

报告摘要

汽车半导体7月专题总结

核心内容

汽车电动化趋势与IGBT市场前景

随着新能源汽车市场持续增长，IGBT作为汽车能量转换的关键器件，其市场需求大幅上升。2022年6月新能源汽车销量表现强劲，比亚迪、埃安、小鹏等品牌销量领先，预计6月新能源汽车零售将突破50万台，创历史新高。5月新能源汽车产销数据也显示市场回暖，其中电机电控搭载量和OBC装机量分别达到35.8万台和32.3万套。

IGBT技术特性与应用

IGBT是一种复合型功率半导体器件，兼具MOSFET的高输入阻抗和BJT的低通态电压与损耗，适用于高压、高速、大电流的应用场景。其结构设计不断演进，从沟槽型到微沟槽型，优化了电场分布、结温控制和短路能力等关键性能指标。英飞凌已推出7代IGBT产品，其中第3代至第7代实现了显著的技术突破。

车规级IGBT要求

车规级IGBT需满足极端温度范围（-40°C至150°C）和长达15年的产品寿命要求，因此对芯片设计、封装技术和可靠性提出了更高标准。封装过程中需特别关注芯片钝化层、绑定线焊点和结温控制，以确保在高温、高湿、高压等恶劣环境下稳定运行。

市场规模预测

预计2025年全球新能源汽车IGBT市场规模将达到318.8亿元，其中单管市场将从19.1亿元增长至57.3亿元，模块市场将从80.4亿元增至261.5亿元。中国市场也将从48亿元增长至156.7亿元，其中单管市场将从9.2亿元增至24.3亿元，模块市场将从38亿元增至132.4亿元。

主要观点

新能源汽车销量增长：2022年6月新能源汽车销量持续走强，比亚迪、埃安、小鹏等品牌销量领先，市场回暖显著。
IGBT是电能转换核心：IGBT在新能源汽车主逆变器、OBC、升压换流器及辅助系统中广泛应用，是实现电能高效转换的关键器件。
成本与性能优势：在400V电压平台下，IGBT在性能和成本方面优于碳化硅方案，是主流选择。
国产替代加速：由于IGBT缺货，国内厂商如比亚迪、斯达半导、时代电气、士兰微等迅速发展，国产化渗透率近60%，预计2022年下半年至2023年将迎来国产替代高峰期。