20251109-开源证券-电子行业周报_科技板块整体回调_关注端侧及半导体反弹机会_3页_504kb

电子科技板块周报分析总结

市场回顾

电子科技股本周整体回调，受公募新规和流动性担忧影响。国内消费电子指数下跌2.05%，半导体指数下跌0.11%，光学光电指数下跌1.20%。海外科技股因美国政府停摆和流动性问题普遍下跌，纳斯达克指数下跌3.04%，恒生科技指数下跌1.20%；然而，存储公司表现较好，闪迪上涨20.14%，AMD上涨8.82%。

行业速递

• 存储行业：价格上涨持续，HBM4价格较HBM3E高出50%以上，预计缺货潮将持续到2027年，主要存储厂商如华邦法说会报告产品缺货。
• 终端与新品：AI眼镜新品亮相，联想AI眼镜V1预售开启，Meta计划2027年推出新一代产品。小鹏机器人发布新一代IRON人形机器人，预计2026年底量产，展示AI技术进展。
• 算力布局：大厂合作深化，微软与IREN签署97亿美元协议发展云计算，OpenAI与亚马逊达成长期合作。曙光发布scaleX640超节点，微软Azure加强与NVIDIA的合作，提升算力。
• 其他：台积电将从2026年开始对5nm等工艺提价3-5%。华虹发布Q3业绩，收入符合预期，毛利率优于指引。

投资建议

本周科技股受流动性问题承压，建议关注半导体板块反弹机会，特别是中芯国际三季报后布局。核心受益标的包括立讯精密、珠海冠宇、寒武纪、工业富联、华虹半导体、通富微电。

风险提示

风险包括AI产业发展不及预期、国际贸易不确定性及宏观经济波动。科技股价格波动可能影响投资回报。投资者应结合自身情况评估风险。