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技术建议：关于CRR第80条下未实现收益的处理方式

核心内容

本技术建议由欧洲银行管理局（EBA）针对《资本要求条例》（CRR）第80(4)条，就未实现收益的处理方式向欧盟委员会提供。建议旨在分析不同处理方式的监管影响，并提出政策建议，以确保资本充足率框架的稳健性和一致性。

主要观点

• 未实现收益的定义：未实现收益是指在资产负债表上按公允价值计量的资产或负债所产生的正差额，包括计入损益表（P&L）和综合收益表（OCI）的收益。
• 监管关注点：未实现收益可能因市场波动而迅速消失，无法用于吸收未来的损失；若未实现收益被计入资本，可能造成资本高估；此外，未实现收益的处理可能引发顺周期效应。
• 与会计准则的互动：EBA强调应考虑国际会计准则（如IFRS 9）的发展趋势，并注意与《国际会计准则第39号》（IAS 39）中“套期会计”和“公允价值选项”的相互作用。
• 处理方式分析：建议考虑对未实现收益进行“审慎过滤”，但需注意与现有资本要求和会计处理的协调。

关键信息

1. 背景与动机

• CRR第35条规定，机构不得对按公允价值计量的资产或负债的未实现损益进行调整，以移除其资本。
• CRR第80(4)条要求EBA就未实现收益的处理方式向欧盟委员会提供技术建议，不包括直接计入CET1的情况。
• 未实现收益的处理需考虑国际会计标准的发展及国际银行监管框架的演变。

2. 技术建议范围

• 仅针对“未实现收益”，不包括未实现损失。
• 排除了一些特定类型的资产，如无形资产、生物资产及矿产资源评估资产等。
• 未实现收益的处理需区分银行账簿与交易账簿，以及利息资产与非利息资产。

3. 方法论

• 资本质量与可靠性：未实现收益若计入CET1，可能影响资本的可靠性与质量，特别是在估值不可靠的情况下。
• 其他考虑因素：包括机构实现收益的能力、意图、流动性框架、行为影响、透明度及公平竞争环境等。
• 审慎估值：EBA正在制定审慎估值的监管技术标准（RTS），并考虑其与未实现收益处理的互动。

4. 处理方式分析

• 交易账簿：未实现收益可能因市场波动迅速变化，因此建议采用审慎过滤，但需考虑与套期会计及公允价值选项的协调。
• 银行账簿：未实现收益可能与长期持有资产相关，需分析是否应按组合或逐项处理。逐项处理可能更审慎，但组合处理更符合实际管理方式。
• 实物资产：实物资产的未实现收益处理需谨慎，因其流动性较低，可能需按逐项处理。

5. 政策建议

• 审慎过滤：建议引入审慎过滤机制，以减少未实现收益对资本充足率的潜在影响。
• 统一 haircut：若引入审慎过滤，建议采用统一的haircut标准以增强欧盟范围内银行资本的可比性。
• 关注国际标准：需密切跟踪巴塞尔委员会对交易账簿边界及银行账簿资本要求的讨论，以及未来对未实现收益处理的可能修订。
• 不建议过滤：部分回应者反对引入过滤机制，认为这可能造成重复计算，并影响公平竞争环境。

附录：咨询期间收到的反馈总结

• 多数回应者不支持引入未实现收益过滤，认为这可能与现有会计标准及审慎资本要求冲突。
• 过滤机制可能导致收益与损失的不对称处理，影响机构的风险管理行为。
• 未实现收益的处理应考虑其与流动性框架、资本要求及审慎估值的协调。

结论

EBA认为，尽管存在审慎考量，引入未实现收益过滤仍具合理性，但需充分考虑其对资本质量、监管一致性及市场行为的影响。建议欧盟委员会在制定相关政策时，综合考虑国际标准、监管框架及市场实际情况，以确保资本充足率的稳健性和公平性。