20231113-财通证券-社会服务行业投资策略周报_10月天猫奢侈品销售额同比-24_多品牌下滑_17页_2mb

奢侈品行业销售与市场动态总结（2023年10月）

核心内容概览

2023年10月，天猫奢侈品销售额同比下滑24%，多数品牌表现疲软。然而，部分品牌如Balenciaga、Valentino、Berluti、Versace、Van Cleef Arpels、Yves Saint Laurent实现显著增长，其中Balenciaga同比增长100%。整体均价同比增长16%，表明消费者在购买时更加注重品质。

主要观点

• Ralph Lauren FY24Q2表现
  Ralph Lauren在FY24Q2（即23Q3）净收入为16.33亿美元，固定汇率下同比增长2%，毛利率提升0.7个百分点至65.5%。北美地区可比门店销售额增长4%，欧洲地区增长6%，亚洲地区增长8%，其中中国市场销售额同比增长超20%，表现亮眼。尽管净利润下滑32.5%至1.47亿美元，但集团仍维持全年净收入增长预期。

• Tod's集团前三季度增长
  Tod's集团在2023年前三季度收入同比增长16.5%至8.44亿欧元，大中华区销售额同比增长25%，在所有市场中表现最佳。零售渠道和第三方渠道分别增长17.7%和13.1%，表明线上线下销售均有所提升。

• 天猫旗舰店销售情况
  2023年10月，天猫奢侈品品牌销售额同比下滑24%，销量同比下滑35%。但部分品牌如Balenciaga、Valentino、Berluti、Versace、Van Cleef Arpels、Yves Saint Laurent实现显著增长，其中Balenciaga增长100%，Valentino增长90%，Yves Saint Laurent增长2%。而Gucci、Prada、Burberry等品牌则出现不同程度的下滑。

关键信息

奢侈品集团销售数据

奢侈品品牌天猫旗舰店销售情况（2023年10月）

奢侈品销售趋势分析

• 多数品牌销售额下滑，反映出整体市场环境的不确定性。
• 中国市场在多个品牌中表现突出，尤其是Ralph Lauren和Tod's，显示出一定的复苏迹象。
• 部分品牌如Balenciaga和Valentino在天猫平台实现大幅增长，可能与其市场策略和产品定位有关。

风险提示

• 宏观经济波动：全球经济形势变化可能对奢侈品销售产生负面影响。
• 品牌声誉受损：品牌形象和质量问题是影响消费者购买决策的重要因素。
• 行业竞争加剧：市场竞争日益激烈，品牌需不断创新以保持竞争力。

结论

尽管2023年10月天猫奢侈品销售额整体下滑，但部分品牌表现良好，尤其是中国市场。Ralph Lauren和Tod's在各自区域市场的表现显示出积极信号，表明奢侈品行业在某些领域仍具备增长潜力。然而，宏观经济波动、品牌声誉和竞争加剧仍是主要风险。未来，品牌需关注市场动态，调整策略以应对挑战。