鲸准-产业月度报告：电子核心产业-2020.9-37页_2mb

新一代信息技术电子核心产业2020年9月市场总结

核心内容概述

2020年9月，新一代信息技术电子核心产业在一级和二级市场均表现活跃。国内一级市场总交易金额达到2339.7亿元，同比增长48.7%；总交易事件为457项，同比下降2.6%。二级市场中，集成电路相关公司市盈率中位数高达67.2倍，市净率中位数达到5.8倍，总交易金额达345.1亿元，相关板块指数表现良好。

主要观点

• 一级市场活跃度提升：8月市场交易金额同比大幅增长，主要得益于创业板注册制的实施，降低了上市门槛，提升了市场活跃度。尽管私募股权融资事件和并购交易金额略有下降，但整体市场仍保持增长态势。
• 集成电路产业景气度高：集成电路指数自2019年8月起持续跑赢上证指数，显示出该领域长期高收益、高波动性、高夏普比的特性。中美贸易摩擦与5G、AI等技术的推动，使集成电路国产化趋势明显。
• 重点企业融资情况：壁仞科技、禹创半导体、芯翼信息科技等企业在9月完成多轮融资，分别用于技术研发、产品扩展及市场推广，显示出资本市场对集成电路行业的持续关注。

关键信息

一级市场交易情况

二级市场表现

• 集成电路相关公司市盈率中位数：67.18倍
• 市净率中位数：5.76倍
• 总交易金额：345.1亿元
• 集成电路指数自2019年1月2日以来持续上涨，长期跑赢上证指数。

重点企业融资追踪

壁仞科技

• 融资轮次：Pre-B轮
• 融资金额：2000万元人民币
• 投资方：高瓴创投、云九资本、高榕资本、金浦投资、IDG
• 融资用途：产品技术研发与市场扩展
• 公司简介：专注于GPU和DSA（专用加速器）领域，提供智能计算整体解决方案。

禹创半导体

• 融资轮次：A轮
• 融资金额：近亿元人民币
• 投资方：和利资本
• 融资用途：MicroLED、OLED驱动芯片、电源管理芯片等产品研发
• 公司简介：专注于集成电路设计，主要产品包括显示驱动芯片和电源管理芯片。

芯翼信息科技

• 融资轮次：A+轮
• 融资金额：2亿元人民币
• 投资方：和利资本、华瑞资本、峰瑞资本、东方嘉富、七匹狼
• 融资用途：产品研发、市场拓展及生产制造
• 公司简介：专注于窄带物联网NB-IoT芯片，未来将拓展至传感、边缘计算等领域。

产业链透视

市场规模预测

• 中国大陆集成电路市场规模（2022年）：预计达到1.6万亿元，年复合增长率16.3%
• 集成电路材料市场规模（2022年）：预计为928.1亿元
• 集成电路设备市场规模（2022年）：预计为3129.2亿元
• 集成电路生产市场规模（2022年）：预计为1.2万亿元

产业链细分

半导体材料

• 硅片市场规模（2022年）：预计为934.51亿元，占全球半导体制造材料市场规模的36.64%
• 基板市场规模（2022年）：预计为1002.87亿元，占全球半导体封装材料市场份额的39%
• 主要企业：沪硅产业、深南电路、京东方、中芯国际等。

半导体设备

• 刻蚀设备市场规模（2022年）：预计为1335.63亿元，占全球半导体设备市场份额的10%
• 主要企业：中微公司、北方华创、上海微电子等。

半导体生产

• IC设计市场规模（2022年）：预计为4999.1亿元
• IC制造市场规模（2022年）：预计为3891.2亿元
• IC封测市场规模（2022年）：预计为3265.9亿元

重点公司分析

澜起科技（688008.SH）

• 公司简介：全球领先的内存接口芯片设计企业，成立于2004年，专注于内存接口芯片、津逮服务器平台、PCIe Retimer芯片等。
• 核心产品：内存接口芯片，包括DDR2、DDR3、DDR4等，应用于数据中心。
• 行业地位：在全球内存接口芯片市场占据领先地位，与IDT、Rambus并列前三。
• 财务表现：2019年营业收入17.37亿元，同比增长-1.13%。预计2020-2022年营业收入分别为22.6亿元、29.5亿元、35.5亿元，归母净利润分别为11.2亿元、14.5亿元、17.7亿元。

乐鑫科技（688018.SH）

• 公司简介：国内物联网MCU芯片领军企业，专注于Wi-Fi MCU通信芯片及其模组的研发、设计和销售。
• 核心产品：ESP32-S2、ESP32、ESP8266等Wi-Fi MCU芯片及模组。
• 行业地位：成为物联网领域第一梯队的唯一大陆企业，具有较强的进口替代能力。
• 财务表现：2019年营业收入7.57亿元，同比增长59%。2020年上半年营收为2.9亿元，同比下滑9.3%。

总结

2020年9月，新一代信息技术电子核心产业在资本市场表现活跃，尤其是在集成电路领域。一级市场交易金额显著增长，二级市场中集成电路相关公司表现亮眼，显示了行业发展的强劲势头。重点企业如壁仞科技、禹创半导体、芯翼信息科技均获得了较大规模的融资，用于技术研发和市场扩展。澜起科技和乐鑫科技作为行业领军企业，凭借领先技术和市场地位，展现出良好的发展前景。整体来看，集成电路行业在政策支持、资金注入和技术进步的推动下，正迎来快速发展期，国产化趋势日益明显。