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中原证券晨会总结（2015年7月10日）

核心内容概述

中原证券晨会聚焦于近期A股市场表现、行业动态及投资策略，重点分析了交运板块及猪价走势，同时关注政策对市场的影响。

财经快闻

1. 证监会政策调整：

   • 要求上市公司“五选一”推送利好信息。
   • 自9日起，IPO首发只开反馈会，初审会暂停。

2. 监管行动：

   • 公安部与证监会联合排查恶意做空行为。
   • 国资委要求央企亏损企业3年内扭亏50%。

3. 行业动态：

   • 钢铁价格降至20年新低，小规模钢企生存压力大。
   • 猪价持续上涨，春节以来涨幅显著。

猪价点评

王志磊分析

• 猪价走势：春节以来猪价持续上涨，截至7月3日，生猪平均价格为16.48元/公斤，同比上涨27.46%。
• 长期展望：长期来看，猪价仍看涨，主要因能繁母猪淘汰仍将持续，5月存栏量同比下降15.43%。
• 短期因素：
  • 养殖户压栏行为。
  • 仔猪疫情。
  • 夏季炎热延缓生猪生长。
• 风险提示：若产能淘汰力度不如预期，可能影响猪价上涨趋势。

交运板块表现分析

方夏虹分析

• 市场整体表现：

  • 近一年沪深300涨幅为81.39%，近一个月从高点下跌27.19%。

• 交运子板块表现：

  • 航空板块：近一年涨幅249%，从高点下跌31.56%（回调属于补跌），预计未来将快速反弹。
  • 机场板块：近一年涨幅71.39%，从高点下跌46.39%（基本同步大市）。
  • 航运板块：近一年涨幅117.9%，从高点下跌44%（涨幅领先，但缺乏基本面支撑）。
  • 港口板块：近一年涨幅64.83%，从高点下跌44.74%（基本同步大市）。
  • 铁路板块：近一年涨幅62.8%，从高点下跌36.73%（基本同步大市）。
  • 公路板块：近一年涨幅70.98%，从高点下跌50.7%（因低估值多元化前期领先大市，近期回调幅度大）。
  • 公交板块：近一年涨幅47.32%，从高点下跌58%（估值高，回调幅度大）。
  • 物流板块：近一年涨幅169%，从高点下跌36%（政策扶持涨幅领先，但估值过高，回调幅度大）。

• 投资建议：

  • 短线关注航空板块，因近期错杀，有望快速反弹。
  • 建议关注机场、优质港口和铁路板块的防御性表现。
  • 长线可考虑银行、保险、房地产及汽车等板块。

开盘策略

市场分析

• 周四市场表现：A股市场低开低走，但大幅反弹，上证综指收于3709.33点，涨幅5.76%。
• 创业板表现：创业板市场也同步大幅反弹。

后市分析

• 上证综指：预计短线将继续反弹，但4000点整数关口可能面临阻力。
• 创业板指数：继续跟随主板超跌反弹，但需防范停牌股票复牌后的补跌风险。

投资建议

• 短线操作：建议投资者适当关注手中持股，以及保证金公司近期强力做多的品种。
• 中线布局：关注银行、保险、房地产及汽车等板块的投资机会。

其他信息

• HSCI（恒生综指）：下跌25%。
• 市场数据：
  • 沪市：3709.33点，上涨202.14点，成交额6733.11亿元。
  • 深市：11510.34点，上涨469.45点，成交额2775.73亿元。
  • 港市：24434.29点，上涨917.73点，成交额2002.44亿元。
  • 沪深300：3897.63点。

会议信息

• 会议主持：刘柄延
• 会议编辑：李琳琳
• 联系电话：021-50588666-8045

风险提示

• 投资有风险，入市须谨慎。