20140706-兴业证券-中小盘周报_微刺激下市场延续反弹_局部行情短期或深化_21页_905kb

报告摘要

本报告分析了2014年6月30日至7月4日期间，A股和美股市场的表现，重点关注中小盘板块的走势、行业动态、主题概念表现及限售股解禁情况。整体来看，市场在“微刺激”政策支持下延续反弹，结构性行情有所深化，部分行业和个股表现尤为突出。

A股市场整体回暖：上周（6月30日至7月4日）A股主要指数均上涨，其中中小板指和创业板指涨幅较大，分别为2.22%和1.64%。市场资金面呈现全面回暖，但中小盘板块资金净流出，显示市场情绪仍较为分化。
政策利好持续释放：6月官方制造业PMI连续四个月回升，显示经济复苏迹象。央行通过定向降准及调整存贷比计算口径，引导资金流向“三农”和小微企业，为市场提供流动性支持。
美股市场表现强劲：道琼斯指数再创新高，纳斯达克指数上涨2.44%，霍特中概股指数上涨3.14%。其中，纳斯达克的容器与包装、建筑材料等板块涨幅显著，而交通基本设施、独立电力生产商等板块下跌。
个股表现分化：A股方面，医药、农林牧渔、房地产等板块涨幅较大；美股方面，Radius Health Inc、gopro、比斯利广播公司等个股表现突出，中概股如兰亭集势、艺龙旅行网、泰邦生物等也持续上涨。
限售股解禁压力：本周中小板和创业板共有25家公司解禁，预计解禁市值为327.01亿元，其中新华联、山东高速、冠昊生物等公司解禁市值较高，需关注其对市场的影响。
市场结构性行情深化：市场热点轮动明显，新股、次新股及题材股表现活跃，但整体市场仍以弱反弹为主，投资者需关注政策和经济基本面的持续影响。

指数走势：上证综指上涨1.12%，深证成指上涨0.29%，沪深300上涨1.32%，中小板指上涨2.22%，创业板指上涨1.64%。
行业表现：医药生物、农林牧渔、房地产涨幅较大，分别为4.39%、4.3%、4.12%；综合板块小幅下跌2.01%。
主题概念表现：食品安全（7.91%）、中日韩自贸区（7.44%）、新能源汽车（6.71%）涨幅显著；油气改革（-2.92%）、职业教育（-1.04%）等概念板块跌幅较大。
成交量与资金流向：中小板成交量上升33.49%，创业板上升32.64%。中小盘资金合计流出76.78亿元，其中创业板净流出39.64亿元，环比上升90%。
估值变化：中小板和创业板PE（TTM，整体法）分别为38.88和63.27，均有所上升。

市场整体上涨：道琼斯指数上涨1.32%，标准普尔500指数上涨1.44%，纳斯达克指数上涨2.44%，霍特中概股指数上涨3.14%。
行业涨跌幅：容器与包装上涨22.85%，建筑材料上涨11.8%，纸类与林业产品上涨8.12%；交通基本设施下跌4.9%，独立电力生产商与能源贸易商下跌4.77%。
个股表现：Radius Health Inc（47.41%）、gopro（32.67%）、比斯利广播公司（33.82%）、中国天然资源（37.05%）、艺龙（26.8%）等个股涨幅较大；泰邦生物（20.41%）、去哪儿网（12.97%）等个股也表现良好。
重大事项：
- 联想集团收购IBM低端服务器业务获得中国商务部批准。
- 移动安全公司Telesign完成4900万美元新一轮融资。
- 阿里云与浪潮集团达成战略合作，共同推进政务云市场。
- Bonobos完成5500万美元D轮融资，计划扩大线下业务。
- Facebook收购视频广告公司LiveRail。
- 谷歌收购流媒体音乐服务提供商Songza。
- 百度投资万学教育集团，布局教育领域。
- 高德地图推出硬件产品“高德地图小蜜”。
- 微软开发全新电场传感器，实现非接触式操控手机。