云视频时代初启，行业赋能拓展千亿空间（通信行业）-20190820-东北证券-43页_8__1mb

视频会议行业深度报告总结

核心内容

视频会议行业在全球范围内持续发展，国外厂商如华为、思科、宝利通等在传统专网市场占据主导地位，而云视频会议正快速崛起，成为行业新的增长点。云视频会议以“云-端”无层级架构、公网传输、简化组网结构等优势，降低了成本，解决了传统视频会议系统组网复杂、成本高昂的问题，为中小企业、跨区域企业和基层政务应用提供了新的解决方案。同时，云视频赋能在线教育、远程医疗等垂直行业，有望拓展千亿市场空间。

主要观点

1. 国外厂商引领，技术驱动行业发展

   • 视频会议的发展以技术突破为核心驱动力，从模拟、数字到国际统一标准的演进，推动了行业不断升级。
   • H.323和SIP等协议的演进促进了视频会议的互联互通，其中H.323是当前主流标准，而SIP作为下一代标准，具备更高的灵活性和开放性。

2. 国内厂商跟随，政策和行业应用推动市场发展

   • 国内视频会议的发展以政策和行业应用为主要驱动力，如政府、教育、医疗等领域。
   • 政策如《国家机关会议费管理办法》和《超高清视频产业发展行动计划》为行业发展提供了重要支撑。

3. 云视频会议优势明显，市场潜力巨大

   • 云视频会议通过简化组网结构、降低部署成本、支持灵活扩展等方式，满足了企业跨区域协作、基层政务下沉、小微企业部署等市场刚需。
   • 全球云视频会议市场仍处于初期，预计未来数年将保持高速增长，尤其在中国市场，云视频渗透率不足10%，但增速显著。

4. 行业竞争格局多元化

   • 传统专网市场由华为、思科、宝利通等厂商主导，而云视频市场则由Zoom、小鱼易连、会畅通讯等新兴企业快速拓展。
   • 云视频会议正在成为行业的重要增长点，与传统厂商形成同台竞技的格局。

关键信息

市场规模与增长趋势

• 全球市场：2018年视频会议市场规模约78亿美元，预计2023年将达138.2亿美元，复合增长率约12.1%。云视频会议的市场规模预计2024年将超过200亿美元，增速高于传统视频会议。
• 中国市场：2018年市场规模达160.2亿元，预计2023年将增至535.3亿元，年均复合增长率约26.2%。云视频会议在2017年市场规模为9.66亿元，渗透率8.8%，预计未来5年将保持30%以上增速。

技术与标准

• 视频编解码：H.264是过去数年广泛采用的标准，而H.265则进一步提升了视频质量，仅需一半带宽即可播放4K视频。
• 音频编解码：主流标准包括G711、G722、G728、AAC_LD等，其中AAC_LD在编码延时和音质方面表现突出。
• 视频会议协议：H.323是当前主流协议，SIP则代表下一代标准，具备更高的灵活性和网络适应能力。

云视频会议优势

• 组网结构：采用无层级的网状结构，较传统树状结构更具扩展性和灵活性。
• 成本控制：云视频会议无需高昂的专线建设，降低整体部署成本，适用于中小企业和基层市场。
• 应用场景：云视频会议可用于跨区域协作、远程医疗、在线教育、远程接访、远程探视等场景，具有广泛的行业应用潜力。

行业应用拓展

• 在线教育：云视频会议支持双师课堂、同步课堂、远程教研等应用，预计2020年中国在线教育用户将达2.96亿人，市场规模达4330亿元。
• 远程医疗：云视频会议支持远程诊断、手术示教、医学教学等应用，市场规模预计2023年将突破230亿元。

竞争格局与重点公司

• 传统专网市场：华为、思科、宝利通、苏州科达等厂商占据主导地位，其中华为和思科在国际市场上表现突出。
• 云视频市场：Zoom为全球云视频会议龙头，2019财年营收达3.3亿美元，增速达192%。小鱼易连、会畅通讯、亿联网络等国内厂商在云视频领域快速成长。
• 投资建议：重点推荐亿联网络（SIP龙头向高端市场进军，云视频会议维持高增长）和会畅通讯（通过并购完善产业链，云视频赋能行业打开成长空间）；关注苏州科达（传统视频会议龙头，公检法司客户基础牢固）。

风险提示

• 下游客户需求不及预期是主要风险之一，尤其在云视频会议市场仍处于发展初期，市场接受度和行业渗透率仍需时间提升。

行业数据

图表目录（摘要）

• 图1：国际视频会议发展历程
• 图2：中国视频会议发展历程
• 图3：视频压缩协议演进历史
• 图4：视频会议语音对话实现步骤
• 图5：视频技术的分辨率不断提高
• 图6：标清和高清效果比较示例
• 图7：视频会议协议发展趋势
• 图8：H.323协议体系图
• 图9：视频通信的框架协议比较
• 图10：传统视频会议产业链及代表企业
• 图11：MCU组成及功能简介
• 图12：MCU架构的自建视频会议系统组网拓扑示例
• 图13：视频会议部分产品价格
• 图14：自建视频会议系统设备种类繁多
• 图15：云视频会议的组网方式
• 图16：ZOOM收费模式概览
• 图17：中石油云视频会议的组网方式
• 图18：全球远程会议实时召开
• 图19：设备的远程排障
• 图20：随锐科技瞩目视频通信云部署架构
• 图21：亿联网络中小企业视频通信云部署架构
• 图22：全球视频会议市场规模
• 图23：全球视频会议相关设备、基础设施和云服务坐席出货量
• 图24：全球视频会议市场规模预测
• 图25：2014年全球视频会议市场划分
• 图26：2017年全球视频会议市场划分
• 图27：中国视频会议市场规模及增速
• 图28：全球云视频会议逐步兴起
• 图29：2017年北美视频会议市场终端行业份额
• 图30：2007年中国视频会议系统市场结构
• 图31：2017年中国视频会议市场划分
• 图32：传统互动录播痛点
• 图33：云视频课堂架构
• 图34：2020年中国在线教育用户将达2.96亿人
• 图35：2020年中国在线教育市场规模达4330亿元
• 图36：K12双师课堂发展历程
• 图37：国家财政性教育经费投入规模及GDP占比
• 图38：云视频远程医疗应用场景
• 图39：中国远程医疗市场规模继增速
• 图40：中国医疗卫生支出
• 图41：全球视频会议市场参与者竞争地位
• 图42：华为2018年营收结构
• 图43：华为部分视频会议解决方案
• 图44：思科2018年营收结构
• 图45：思科会议的智能产品及解决方案示例
• 图46：思科总营收及协作与其他收入
• 图47：公司发展历程图

重点公司财务数据

结论

云视频会议正在成为视频会议行业的重要发展方向，其优势在于成本低、部署灵活、支持大规模组网和跨区域协作。随着技术进步和政策推动，云视频会议在教育、医疗等垂直行业的应用不断深化，行业市场和企业市场将成为未来增长的主要动力。传统厂商如华为、思科、宝利通在专网市场仍具优势，而新兴云视频厂商则在快速拓展市场，形成多元化竞争格局。