20191101-东吴证券-半导体设备行业10月数据点评：大基金二期扶持设备材料，进口替代加速_9页_711kb

报告摘要

2019年10月，半导体设备行业迎来重要进展，特别是在大基金二期的设立和设备国产化替代方面。随着大基金二期注册成立，注册资本达2041.5亿元，预计将撬动大量社会资金，推动设备和材料国产化进程。国内半导体设备厂商在出口额和市场占有率方面表现亮眼，显示出强劲的发展势头。

集成电路出口增长：2019年9月，集成电路出口额达93.15亿美元，同比增长11%；累计出口金额为735.7亿美元，同比增长17%。尽管进口额同比下降9.67%，但出口额的增长表明国内半导体产业具备较强的竞争力。
国内设备厂商表现突出：在2019年第三季度，国内设备厂商中微公司、长川科技和晶盛机电的营收增速显著高于国际巨头，其中长川科技营收增长79%，晶盛机电增长28.4%。这显示国内厂商在逐步替代进口设备。
大基金二期推动国产替代：大基金二期资金规模较大，预计可撬动约6125亿元社会资金。重点扶持设备和材料国产化，预计设备投资占比约为15%，即约900亿元。该政策将为国内设备厂商提供强大支持，助力其在关键领域突破。
中环无锡宜兴项目进展：中环无锡宜兴项目已投产一条8英寸产线，具备25万片/月的产能。12英寸产线设备招标在即，项目投资规模达30亿美元，体现了国内半导体制造能力的提升。
设备采购数据亮眼：多份设备采购中标数据显示，国内设备厂商在清洗设备、刻蚀设备、薄膜沉积设备等领域逐步获得市场份额，部分企业如晶盛机电、长川科技、北方华创等中标金额显著，显示出国内设备的竞争力。

出口额增长：9月集成电路出口额同比增长11%，累计出口金额同比增长17%。
进口额下降：9月集成电路进口额同比下降9.67%，累计进口额同比下降6%。
国内厂商表现：
- 中微公司：Q3营收同比下降18.4%，累计营收同比增长24.8%。
- 长川科技：Q3营收同比增长79%，累计营收同比增长17.9%。
- 晶盛机电：Q3营收同比增长28.4%，累计营收同比增长6.2%。

中环无锡宜兴项目：
- 8英寸产线已投产，具备25万片/月的产能。
- 12英寸产线设备招标在即，预计2020Q1开始投产。
- 项目投资规模达30亿美元，共规划3条8英寸产线，全部为无人化工厂。

华力集成采购：
- 洗涤设备：应用材料占41%，东横化学占29%。
- 气体设备：东横化学占100%。
- 薄膜沉积设备：应用材料占32%，Novellus Systems Inc.占26%。
- 检测设备：KLA-Tencor Corp.占31%，Semilab SDI占23%。
晶合采购：
- 检测设备：KLA-Tencor Corp.占31%，Semilab SDI占23%。
- 清洗设备：株式会社 Semicon Created占32%。
- 光刻设备：Nikon Corporation占67%，ASML占33%。
中环采购：
- 检测设备：Napson Corporation占100%，SESHIN Tech Co.,LTD占31%。
- 清洗设备：ASE Co.,Ltd占37%，SESHIN Tech Co.,LTD占31%。
- 减薄设备：KOYO MACHINE INDUSTRIES CO.,LTD.占37%。

重点推荐企业：
- 中微半导体：国产刻蚀机龙头。
- 晶盛机电：国内晶体硅生长设备龙头企业。
- 北方华创：产品线最全的半导体设备公司。
- 长川科技：检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节。
- 精测电子：收购韩国IT&T公司股权，进军半导体检测领域。
- 华兴源创：国产半导体测试设备龙头。
- 至纯科技：国内高纯工艺龙头，清洗设备可期。