20191014-东吴证券-半导体设备行业9月数据点评：大基金二期扶持设备材料，设备龙头将受益_10页_679kb

半导体设备行业9月数据点评总结

核心内容概述

本报告分析了2019年9月半导体设备行业的市场动态及投资前景，重点聚焦于大基金二期对设备和材料国产化的扶持，以及国内半导体设备厂商的布局进展。

主要观点

全球市场表现

• 全球销售额：2019年8月全球半导体销售额为342亿美元，同比下降14.84%，但环比增长2.8%，显示出一定的回暖迹象。
• 中国市场：8月中国地区半导体销售额同比下降15.7%，表明国内市场需求受到一定压制。
• 进出口数据：8月集成电路进口额同比增长2.35%，累计进口额同比下降6.2%；集成电路设备出口额同比增长33.71%，显示设备出口具备增长潜力。

大基金二期推动国产化进程

• 政策支持：大基金二期预计规模超过2000亿元，将重点支持设备和材料国产化。
• 进口替代加速：受贸易战和设备禁运影响，国内IC设计公司如华为海思加速测试设备国产化，推动国产设备商发展。
• 设备龙头受益：国内设备厂商如【北方华创】【至纯科技】【晶盛机电】等正围绕合肥长鑫DRAM项目展开布局，有望获得技术进步和订单增长。

大硅片国产化进展

• 中环项目：中环在江苏宜兴投产大硅片项目，8寸产线月产能达75万片，12寸产线月产能达60万片，较原规划提升。
• 晶盛机电：晶盛机电在大硅片设备整线制造能力已达70-80%，包括长晶、切磨抛等环节，关键耗材也实现国产化，受益显著。

关键信息

投资建议

• 重点推荐企业：
  • 中微半导体：国产刻蚀机龙头。
  • 晶盛机电：国内晶体硅生长设备龙头企业。
  • 北方华创：产品线最全的半导体设备公司。
  • 长川科技：检测设备从封测环节切入晶圆制造环节。
  • 精测电子：通过收购韩国IT&T公司进入半导体检测领域。
  • 华兴源创：国产半导体测试设备龙头。
  • 至纯科技：国内高纯工艺龙头，清洗设备可期。

风险提示

• 下游半导体芯片增长不及预期可能对设备需求产生负面影响。

附录要点

图表数据摘要

• 图1：8月全球半导体销售额同比-14.84%。
• 图2：8月中国半导体销售额同比-15.7%。
• 图3：8月集成电路进口金额同比+2.35%，出口金额同比+33.71%。
• 图4：SK海力士2019年Q2营收同比-37.52%。
• 图5：美光2019年Q3营收同比-42.3%。
• 图6：2019Q2全球硅片出货量同比-5.72%。

设备采购中标情况

• 表1：华力集成设备采购中标情况，显示国外设备商仍占主导地位，但国产设备商如【北方华创】在部分领域占比超10%。
• 表2：晶合采购中标情况，显示国产设备商在部分设备种类中开始获得市场份额。
• 表3：华力微电子设备采购中标情况，显示国内设备商在部分设备采购中占据一定比例。
• 表4：中环设备采购中标情况，显示其在清洗、检测、成膜等设备采购中与多家国际厂商合作。

结论

整体来看，尽管全球半导体销售额仍处于下降趋势，但市场有逐步回暖迹象。大基金二期的扶持政策为国产设备和材料企业提供了发展机遇，特别是设备龙头如【晶盛机电】【北方华创】等，将在大硅片和存储器项目中受益。同时，进口替代趋势明显，国产设备商在多个环节逐步获得市场份额，值得重点关注。