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文档内容总结

核心内容概述

本文档主要汇总了镍相关市场（包括期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况及行业消息）的最新数据与分析观点，为投资者提供了多维度的市场参考信息。内容涵盖价格走势、库存变化、持仓情况、供需关系及行业政策动态，旨在帮助理解当前镍市场的运行状况和未来趋势。

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一、期货市场

1.1 价格与价差

• 沪镍主力合约收盘价：135870元/吨，环比下跌620元/吨。
• 08-09月合约价差：-420元/吨，环比扩大20元/吨。
• LME3个月镍价格：17815美元/吨，环比上涨25美元/吨。
• 沪镍主力合约持仓量：116053手，环比减少4195手。
• 沪镍前20名净买单量：-23559手，环比增加1119手。
• LME镍库存：275874吨，环比增加942吨。
• LME镍注销仓单：11856吨，环比减少72吨。
• 仓单数量：93363吨，环比增加220吨。

1.2 基差与升贴水

• NI主力合约基差：-70元/吨，环比上升120元/吨。
• LME镍现货/三个月升贴水：-219.47美元/吨，环比下跌3.87美元/吨。

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二、现货市场

2.1 价格走势

• SMM1#镍现货价：135800元/吨，环比下跌500元/吨。
• 上海电解镍CIF提单价：210美元/吨，环比持平。
• 上海电解镍保税库仓单价：210美元/吨，环比持平。
• 电池级硫酸镍平均价：31950元/吨，环比下跌100元/吨。

2.2 市场表现

• 现货均价与库存数据表明，现货市场整体价格有所回落，但库存保持稳定。

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三、上游情况

3.1 镍矿进口与库存

• 镍矿进口数量：366.45万吨，环比增加203.26万吨。
• 镍矿港口库存：882.98万吨，环比减少7.76万吨。
• 镍矿进口平均单价：80.03美元/吨，环比下跌58.96美元/吨。
• 印尼红土镍矿含税价：41.71美元/湿吨，环比持平。

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四、产业情况

4.1 产量与进口

• 电解镍产量：29430吨，环比增加1120吨。
• 中国镍铁产量：3.2万吨，环比减少0.11万吨。
• 精炼镍及合金进口数量：35840.98吨，环比增加16381.74吨。
• 镍铁进口数量：84.98万吨，环比增加2.64万吨。

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五、下游情况

5.1 不锈钢产量与库存

• 300系不锈钢产量：205.76万吨，环比增加9.55万吨。
• 300系不锈钢库存：61.53万吨，环比减少0.79万吨。

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六、行业消息

6.1 国际局势

• 美国与伊朗达成停战谅解备忘录，部分条款15日起开始执行，正式签字仪式将于6月19日在日内瓦举行。
• 美国副总统称霍尔木兹海峡将“长期开放、免费通行”，但G7盟友对重开时间不乐观。
• 伊朗将对霍尔木兹海峡航运服务收费，核谈判和解除制裁将在备忘录签署后60天内开始。

6.2 国内政策

• 国务院召开专题学习，强调强化主体功能区战略，促进区域协调发展。
• 5月份全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，环比增长0.40%。
• 装备制造业和高技术制造业增长显著，新质生产力保持良好势头。

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七、市场观点总结

7.1 宏观面

• 美伊协议签署在即，霍尔木兹海峡重开预期增强，但恢复至战前水平仍需时间。
• 美国高官称航运明显增加可能需两周，完全恢复需更久。

7.2 基本面

• 供应端：菲律宾镍矿成本上移，印尼镍矿审批节奏偏慢，HPM基数上调，出口税和暴利税政策出台，导致镍矿生产成本上升。
• 冶炼端：矿端成本上涨、硫酸供应紧缺，冶炼企业生产压力增加，精炼镍产量预计明显减产。
• 需求端：钢厂利润扩大，但需求淡季导致排产增量有限；新能源三元前驱体产量高位但增速放缓，磷酸铁锂份额挤压效应持续。

7.3 库存与基差

• 国内镍库存延续增长，基差低位回升；海外LME库存增加，现货升水下调。

7.4 技术面

• 持仓减仓，价格调整，多空交投谨慎。
• 预计短线沪镍震荡调整，关注M10阻力。

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八、重点关注

• 今日暂无重大消息发布，建议持续关注市场动态及政策变化。

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九、免责声明

• 本报告数据来源于第三方，仅供参考。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告不构成个人投资建议，责任自负。
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