20260707-瑞达期货-沪镍产业日报_1页_494kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档提供了关于镍市场在期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况及行业消息的综合分析，涵盖了价格走势、库存变化、供需关系、政策动态及技术面观点等内容，旨在为投资者提供市场参考信息。

二、主要观点与关键信息

1. 期货市场

• 沪镍主力合约收盘价：最新为126700元/吨，环比下跌190元/吨。
• LME3个月镍价：最新为16500美元/吨，环比上涨140美元/吨。
• 沪镍08-09月合约价差：最新为-360元/吨，环比无变化。
• 沪镍主力合约持仓量：最新为228377手，环比增加3722手。
• 沪镍净买单量：最新为-28511手，环比减少509手。
• 上期所镍库存：最新为101622吨，环比增加1573吨。
• 沪镍仓单数量：最新为98094吨，环比增加42吨。
• NI主力合约基差：最新为1300元/吨，环比上涨490元/吨。
• LME镍升贴水：最新为-213.7美元/吨，环比下跌8.96美元/吨。

2. 现货市场

• SMM1#镍现货价：最新为128000元/吨，环比上涨300元/吨。
• 长江有色1#镍板均价：最新为128100元/吨，环比上涨400元/吨。
• 上海电解镍CIF价：最新为210美元/吨，环比无变化。
• 上海电解镍保税库仓单：最新为210美元/吨，环比无变化。
• 电池级硫酸镍均价：最新为31350元/吨，环比无变化。

3. 上游情况

• 镍矿进口数量：最新为595.86万吨，环比增加229.41万吨。
• 镍矿港口库存：最新为1073.63万吨，环比增加58.87万吨。
• 镍矿进口平均单价：最新为76.26美元/吨，环比下跌3.77美元/吨。

4. 产业情况

• 精炼镍及合金进口数量：最新为30139.89吨，环比减少5701.1吨。
• 镍铁进口数量：最新为90.98万吨，环比增加6万吨。

5. 下游情况

• 300系不锈钢产量：最新为205.76万吨，环比增加9.55万吨。
• 300系不锈钢库存：最新为60.81万吨，环比减少0.34万吨。

三、行业消息

1. “两重”建设项目资金安排：2026年第三批“两重”建设项目资金为1935亿元，今年共安排8000亿元支持1417个重大项目建设。
2. 美联储政策观点：美联储理事沃勒认为前瞻性指引仍有价值，但需灵活运用；支持实现2%的通胀目标。
3. 安全生产整治行动：国务院安委会办公室联合多部门部署安全生产“打非治违”工作，聚焦矿山、化工、消防等领域。
4. 美国ISM服务业PMI：6月服务业PMI降至54，连续24个月扩张；就业指数创2024年以来最大升幅，支付价格指数回落至四个月低点。
5. 俄乌冲突局势：美国总统特朗普称解决冲突将比人们认为的要快得多；俄、乌两国均有结束冲突的意愿。

四、观点总结

• 宏观面：美国3天护航70艘船通过霍尔木兹海峡，通航量远低于冲突前；ISM服务业PMI回落至54，但连续24个月扩张，企业招聘回暖，成本压力降至四个月低点。
• 基本面：
  • 菲律宾雨季结束，镍矿港口库存回升；
  • 印尼镍矿RKAB审批节奏偏慢，HPM公式基数上调，计划推进镍出口税和暴利税，成本上升；
  • 冶炼端受矿端成本上涨及印尼硫酸供应紧缺影响，生产压力加大，国内冶炼利润亏损加深；
  • 需求端：钢厂排产平稳，新能源三元前驱体产量高位但增速放缓，磷酸铁锂份额挤压效应持续。
• 库存与基差：
  • 国内镍社库近期下降，基差上涨；
  • 海外LME库存略降，现货升水低位回升。
• 技术面：持仓增量导致价格调整，多空分歧增加。
• 市场展望：预计短线沪镍将企稳调整，关注突破M10压力位的可能。

五、重点关注

• 今日暂无消息，建议关注后续市场动态。

六、免责声明

• 本报告信息来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对准确性及完整性不作任何保证。
• 本报告不构成个人投资建议，客户应自行判断是否符合其投资需求。
• 报告版权归属瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布。
• 如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，并不得有悖原意。