20230207-东兴证券-北向资金行为跟踪系列四十二_流入持续_加仓成长_26页_1mb

北向资金行为跟踪总结

核心内容概述

本报告跟踪了2023年2月3日前一周及月度、季度的北向资金流动情况，重点分析了资金流入流出的行业分布、风格偏好及个股动向，并基于北向资金持仓Top50股票所属行业的变动情况，评估了行业策略的调仓与收益表现。

主要观点

1. 北向资金整体流入情况

• 上周北向资金整体净流入345.02亿元。
• 1月份累计净流入1339.66亿元，远超2022年全年900亿元的流入规模，且超过2022年1月流入水平近千亿。
• 截至2023/02/03，2月份累计净流入59.26亿元。

2. 配置盘与交易盘资金流向

• 配置盘净流入382.24亿元，交易盘净流出37.22亿元。
• 配置盘资金流入规模大于交易盘，显示出机构投资者对成长板块的加仓倾向。
• 交易盘则更倾向于金融板块，净流入9.48亿元。

3. 行业流向分析

• 上周有21个行业净流入，9个行业净流出。
• 流入较多行业：电力设备及新能源（105.38亿）、汽车（40.89亿）、食品饮料（40.21亿）。
• 流出较多行业：电力及公用事业（-14.23亿）、通信（-13.03亿）。
• 从行业风格来看，价值风格流入规模较大，沪深300、国政成长分别流入335亿元、240亿元。

4. 个股动向

• 上周北向资金流入前三的个股：宁德时代（60.43亿）、招商银行（39.56亿）、隆基股份（36.7亿）。
• 上周流出前三的个股：通威股份（-10.66亿）、康龙化成（-6.97亿）、长江电力（-6.23亿）。
• 累计流入前三的个股：宁德时代（413.73亿）、隆基股份（413.73亿）、招商银行（337.6亿）。
• 累计流出前三的个股：贵州茅台（-259.52亿）、海康威视（-254.32亿）、五粮液（-206.18亿）。

5. 行业累计流入情况

• 上月累计流入26个行业，4个行业流出。
• 流入超60亿元的行业：电新（272.41亿）、食饮（181.8亿）、非银金融（175.5亿）、电子（133.07亿）、有色金属（120.77亿）、银行（116.22亿）、计算机（78.25亿）、汽车（66.47亿）。
• 配置盘累计流入超50亿元的行业：电新（185.77亿）、食饮（180.84亿）、非银金融（115.06亿）、银行（85.47亿）、有色金属（75.36亿）、计算机（54.84亿）等。

6. 上一季度行业流入流出情况

• 流入超百亿的行业：食品饮料、非银金融、电新、银行、有色金属、家电、医药、计算机及电子。
• 流出超25亿元的行业：电力及公用事业（-62.92亿）、基础化工（-37.62亿）、煤炭（26.85亿）。

7. 北向行业策略表现

• 截至2023/02/03，北向行业策略累计收益率为30.29%，超额收益率为31.55%，夏普比率为2.88，最大回撤为39.12%。
• 行业变动达到调仓阈值（相对上周单个行业占比累计变动达4%或总体累计变动达10%），本周将进行调仓。
• 历史18次调仓数据显示，该策略具备一定的超额收益能力。

关键信息

• 北向资金在成长板块加仓明显，配置盘净流入154.52亿元，交易盘净流出11.05亿元。
• 金融板块是交易盘的偏好方向，净流入9.48亿元。
• 电力设备及新能源行业是上周北向资金流入最多的行业。
• 通威股份是上周北向资金流出最多的个股。
• 1月北向资金流入规模超2022年同期近千亿，显示出持续的外资流入趋势。
• 上月配置盘资金流入规模超过5亿元的行业有23个，其中电新、食饮、非银金融等流入超百亿。
• 上一季度食品饮料、非银金融、电新等流入均超百亿，显示出北向资金对这些行业的长期关注。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 投资决策应基于个人风险承受能力，谨慎参考本报告内容。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行承担投资风险。

分析师与研究助理简介

• 分析师：林莎，东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，曾就职于中信证券研究部策略组、兴业研究策略组。
• 研究助理：孙涤，对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，负责债券市场研究，侧重货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析及投资者行为研究。

投资评级

• 公司投资评级：以6个月内公司股价相对于市场基准指数的表现为标准。
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间。
  • 中性：收益率介于-5%~5%之间。
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：以6个月内行业指数相对于市场基准指数的表现为标准。
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上。
  • 中性：收益率介于-5%~5%之间。
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

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