20170428-兴业证券-晨会纪要_20页_1mb

报告摘要

市场数据与行业观点总结

核心内容概述

本报告总结了近期国内市场指数、主要行业表现、周边市场、外汇商品价格及各行业重点公司的一季报点评与投资建议。整体市场情绪偏乐观，部分行业和个股表现突出，具备投资价值。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3152	0.4	-0.6	0.5
深证成指	10229	0.2	-1.3	-0.3
创业板指	1843	1.2	-0.4	-6.1
中小板指	6642	0.0	-1.3	2.0
沪深 300	3447	0.0	-0.4	3.1
中证 500	6192	0.3	-2.4	-2.0

主要观点：

上证综指和沪深 300 本年涨幅较为积极。
创业板指、深证成指和中证 500 指数本年表现较弱。
市场整体呈现震荡下跌态势，但投资者情绪维持在正向区间。

表现最好前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
通信	2709	1.1	-1.7	-7.3
传媒	1075	1.1	-0.5	-11.5
建筑装饰	3378	1.1	-5.9	4.1
机械设备	1570	0.9	-2.0	-4.3
有色金属	3574	0.8	-2.0	-1.4

主要观点：

通信、传媒行业涨幅较大，但本年表现仍偏弱。
建筑装饰、机械设备、有色金属行业本年表现相对较好。

表现最差前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
国防军工	1547	-1.4	-6.1	-2.6
房地产	4785	-1.2	-3.0	-2.5
钢铁	2638	-0.6	-2.1	1.0
建筑材料	6024	-0.3	-2.6	5.6
商业贸易	4638	-0.1	-2.7	-10.7

主要观点：

国防军工和商业贸易行业表现最差，本年跌幅较大。
房地产行业虽跌幅有限，但市场整体对其信心不足。

周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	24698	0.5	2.7	11.5
恒生红筹	3953	-0.4	0.5	9.8
日经 225	19252	-0.2	4.5	-1.7
道琼斯	20981	0.0	2.0	5.5
标普 500	2389	0.1	1.4	5.8
纳斯达克	6049	0.4	2.2	11.4
德国 DAX	12444	-0.2	3.5	7.3
法国 CAC	5272	-0.3	3.8	8.0
富时 100	7237	-0.7	1.7	0.8

主要观点：

恒生指数、标普 500、纳斯达克等主要指数本年涨幅较好。
欧洲市场整体表现优于亚洲市场，富时 100 表现相对较弱。

外汇商品价格

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	99.1631	0.2	-0.6	-3.6
美元-人民币	6.8962	0.1	0.2	-0.7
美元-日元	111.2500	0.2	1.8	-5.4
欧元-美元	1.0872	-0.3	1.5	4.0
英镑-美元	1.2905	0.4	0.7	5.1

主要观点：

美元指数和美元-人民币汇率本年有所回落。
欧元和英镑对美元汇率本年上涨，显示避险情绪有所缓解。

重点行业及公司观点

化工行业

史丹利（002588）：买入评级。行业低迷拖累业绩，但公司销量增长，预计未来业绩回升。
福斯特（603806）：增持评级。业绩略低于预期，但新材料项目推进顺利，长期成长可期。
上海新阳（300236）：增持评级。半导体材料业务推进顺利，受益于国内半导体行业大发展。

医药行业

华润双鹤（600062）：增持评级。业绩增长超预期，内生经营持续向好，外延扩张预期强烈。

机械行业

巨星科技（002444）：增持评级。利润增长近30%，智能装备布局成效初显。
豪迈科技（002595）：增持评级。一季度毛利率环比上升，海外市场拓展值得期待。

建筑建材行业

伟星新材（002372）：增持评级。收入增势延续，毛利率小幅回落，但品牌化趋势良好。

旅游餐饮行业

腾邦国际（300178）：增持评级。巩固机票代理龙头地位，金融小贷业务是未来看点。
桂林旅游（000978）：增持评级。一季度显著减亏，亏损资产准备剥离，外延项目值得期待。
朗姿股份（002612）：增持评级。并表推升业绩，关注自建诊所带来的增长空间。

轻工制造行业

太阳纸业（002078）：增持评级。2016年业绩靓丽，2017年价格弹性+箱板纸放量带来盈利增长。
晨光文具（603899）：增持评级。聚焦营销，新业务持续高速增长。

钢铁行业

盛达矿业（000603）：增持评级。一季度因开工晚营收下降，但毛利率提升，员工持股彰显信心。
豫金刚石（300064）：增持评级。公司“大”和“小”两端发力，大单晶饰品有望加速放量。

汽车行业

澳洋顺昌（002245）：增持评级。2017年Q1高增长，LED和新能源业务趋势向好。
奥特佳（002239）：增持评级。一季度业绩略低于预期，但长远看发展趋势向好。

房地产行业

华联控股（000036）：买入评级。2016年业绩超预期增长，土地储备位于大湾区核心区域。

电力设备及新能源行业

特变电工（600089）：增持评级。新能源业务贡献增长，海外业务下半年集中确认。

其他行业

中成股份（000151）：增持评级。收入持续高增长，现金流大幅改善。

投资评级说明

投资评级	相对大盘涨幅范围
买入	>15%
增持	5%~15%
中性	-5%~5%
减持	<-5%

电话会议信息

复星医药：4月28日 9:45，医药行业，徐佳熹/张佳博
圣农发展：4月28日 10:00，农业行业，陈娇/毛一凡
黄山旅游：4月28日 10:00，社会服务行业，李跃博/熊超
澳洋顺昌：4月28日 10:00，汽车行业，王冠桥/戴畅
华联控股：4月28日 15:00，房地产行业，阎常铭/陈永
长电科技：4月28日 19:00，电子行业，刘亮/廖伟吉
长城汽车经销商交流会议：4月28日 19:00，汽车行业，王冠桥/戴畅

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
603776	永安行	2400.00	-
603758	秦安股份	6000.00	-
603269	海鸥股份	2287.00	-
300652	雷迪克	2200.00	-
002870	香山股份	2767.00	-
603488	展鹏科技	5200.00	-
603086	先达股份	3495.00	-
603113	金能科技	7730.00	-
603926	铁流股份	3000.00	-
300649	杭州园林	-	9.04
300651	金陵体育	-	13.71
300650	太龙照明	-	13.95
300643	万通智控	5000.00	4.30
603501	韦尔股份	4160.00	7.02
002868	绿康生化	3000.00	15.20
300647	超频三	3000.00	8.96
603505	金石资源	6000.00	3.74
603320	迪贝电气	2500.00	9.93
002867	周大生	7685.00	19.92
603787	新日股份	5100.00	6.09

兴业证券研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
阎常铭	华联控股：2016年业绩超预期增长	房地产开发	买入	2017-04-27
王晓明	白云山季报点评：业绩符合预期，王老吉盈利有望改善	中药	增持	2017-04-27
蒋佳霖	神州数码（000034）：合作伙伴大会纪要	计算机	增持	2017-04-27
陈绍兴	常熟银行(601128)2017年一季报点评：规模扩张持续，不良率继续下降	银行	增持	2017-04-27
刘嘉仁	一季报点评：显著减亏，亏损资产准备剥离	自然景点	增持	2017-04-27
王家远	腾邦国际2016年报暨2017年一季报点评：机票代理龙头巩固，金融小贷未来看点	旅游综合	增持	2017-04-27
黄杨	中成股份：收入持续高增长，现金流大幅改善	贸易	增持	2017-04-27
刘嘉仁	一季报点评：并表推升业绩，关注自建诊所	女装	增持	2017-04-27
王婉婷	晨光文具2017Q1点评：聚焦营销，新业务持续高速增长	包装印刷	增持	2017-04-27
王婉婷	太阳纸业2017Q1点评：浆纸利润空间扩张，旺季盈利性凸显	造纸	增持	2017-04-27
王婉婷	太阳纸业2016年报点评：16年靓丽收官，17年价格弹性+箱板纸放量	造纸	增持	2017-04-27
满在朋	巨星科技（002444）：利润增长近30%，智能装备布局成效初显	其他通用机械	增持	2017-04-27
戴畅	2017Q1高增长，LED和新能源全年趋势向好	汽车	增持	2017-04-27
严鹏	豫金刚石（300064）：“大”和“小”两端发力，期待大单晶饰品加速放量	磨具磨料	增持	2017-04-27

机构销售经理联系方式

地区	姓名	办公电话	邮箱
上海	邓亚萍	021-38565916	dengyp@xyzq.com.cn
上海	盛英君	021-38565938	shengyj@xyzq.com.cn
上海	冯诚	021-38565411	fengcheng@xyzq.com.cn
上海	杨忱	021-38565915	yangchen@xyzq.com.cn
上海	盛英君	021-38565938	shengyj@xyzq.com.cn
上海	顾超	021-20370627	guchao@xyzq.com.cn
上海	王政	021-38565966	wangz@xyzq.com.cn
上海	王溪	021-20370618	wangxi@xyzq.com.cn
上海	王立维	021-38565451	wanglw@xyzq.com.cn
上海	李远帆	021-20370716	liyuanfan@xyzq.com.cn
上海	胡岩	021-38565982	huyanjc@xyzq.com.cn
上海	姚丹丹	021-38565451	yaodandan@xyzq.com.cn
上海	罗龙飞	021-38565795	luolf@xyzq.com.cn
北京	郑小平	010-66290223	zhengxiaoping@xyzq.com.cn
北京	朱圣诞	010-66290197	zhusd@xyzq.com.cn
北京	刘晓浏	010-66290220	liuxiaoliu@xyzq.com.cn
北京	肖霞	010-66290195	xiaoxia@xyzq.com.cn
北京	陈杨	010-66290197	chenyangjg@xyzq.com.cn
北京	吴磊	010-66290190	wulei@xyzq.com.cn
深圳	朱元彧	0755-82796036	zhuyy@xyzq.com.cn
深圳	杨剑	0755-82797217	yangjian@xyzq.com.cn
深圳	李昇	0755-82790526	lisheng@xyzq.com.cn
深圳	邵景丽	0755-23836027	shaojingli@xyzq.com.cn
深圳	王维宇	0755-23826029	wangweiyu@xyzq.com.cn

机构销售经理联系方式（国际）

姓名	办公电话	邮箱
刘易容	021-38565452	liuyirong@xyzq.com.cn
徐皓	021-38565450	xuhao@xyzq.com.cn
张珍岚	021-20370633	zhangzhenlan@xyzq.com.cn
陈志云	021-38565439	chanchiwan@xyzq.com.cn
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