20171114-财通证券-A股策略日报_经济数据扰动_后市依然乐观_6页_436kb

A股策略日报总结

核心内容

2017年11月14日的A股市场整体呈现震荡下行态势，沪指六连阳后出现回调。消费板块如食品饮料、休闲服务和家电等表现疲软，而军工、钢铁和煤炭等行业指数则逆势上涨。上海自贸区主题板块表现相对较强，部分个股涨停，但整体炒作力度有限。

主要观点

• 市场回调原因：

  1. 沪指六连阳后存在技术性回调压力。
  2. 10月多项经济数据略低于预期，尤其工业增加值和消费数据的回落引发市场对消费板块行情的担忧。
  3. 尽管数据波动，但经济基本面总体稳定，无需过度悲观。

• 市场情绪与趋势：

  1. 风险溢价下降，表明市场风险偏好趋于中性。
  2. 市场势能上升，显示市场上涨动能增强。
  3. 大宗折价率收窄，卖方惜售情绪有所缓解。

• 交易特征分析：

  1. 市场分化程度上升，个股表现差异加大，需轻指数重个股，精选个股。
  2. 热点轮转速度减慢，可适度追涨。
  3. 规模效应上升，大盘股占据优势。
  4. 反转效应为正，关注超跌个股的反弹机会。

• 资金动态：

  1. 融资余额为10269.18亿元，融资交易占比21.03%。
  2. 沪深股通净流入为负，港股通净流入8.89亿港元。
  3. 基金加权仓位为79.03%，偏股混合型基金仓位较高。
  4. 股东增减持涉及213家个股，净额为-35.81亿元。

关键信息

经济数据

• 工业增加值：10月同比增长6.2%，环比下降0.4个百分点，主要因国庆中秋假期和环保督查影响。
• 消费数据：10月社会消费品零售总额同比增长10%，低于预期的10.5%，主要受可选消费品增速放缓及房地产降温影响。

行情表现

• 指数收盘情况：
  • Wind全A：4735.90，跌0.72%
  • 上证综指：3429.55，跌0.53%
  • 深证成指：11582.92，跌0.96%
  • 创业板指：1896.72，跌0.51%
• 行业涨跌幅：
  • 涨幅前五：地面兵装Ⅱ（2.16%）、港口Ⅱ（2.10%）、航空运输Ⅱ（1.84%）、水泥制造Ⅱ（1.59%）、畜禽养殖Ⅱ（1.55%）
  • 跌幅前五：通信运营Ⅱ（-4.09%）、半导体（-3.09%）、旅游综合Ⅱ（-2.85%）、光学光电子（-2.72%）、稀有金属（-2.81%）
• 主题涨跌幅：
  • 涨幅前五：上海自贸区指数（1.80%）、长江经济带指数（1.54%）、航母指数（1.26%）、通用航空指数（0.69%）、小程序指数（0.64%）
  • 跌幅前五：海南旅游岛指数（-3.43%）、蓝宝石指数（-2.50%）、传感器指数（-2.33%）、芯片国产化指数（-2.15%）、土地流转指数（-2.13%）

政策与市场展望

• 政策利好：
  1. 新能源、光伏等产业利好政策频出。
  2. IPO过会难度上升，对次新股板块有利。
• 投资建议：
  1. 关注制造业和科技股中的次龙头和优质成长股。
  2. 区域性主题如海南、雄安及科技类如人工智能可持续关注。

交易策略

• 缩量上涨策略：筛选当日涨幅在1.25%至8%之间、成交量萎缩40%以上且过去5日涨幅不大（小于5%）的流动市值最小的两只非ST股，持有期2-5天，10%或5天止盈，-5%或5天止损。
• 超跌反弹策略：筛选过去10个交易日跌幅最大的两只非ST且未停牌、无异常情况的个股，持有期4周，-10%止损，15%止盈。

信息披露

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数据来源：Wind资讯、财通研究所