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股指期货早班车分析总结

市场表现

2025年1月6日，A股四大股指呈全面下跌态势。上证指数收报3206.92点，跌幅0.14%；深成指收报9885.65点，跌幅0.12%；创业板指收报2014.19点，跌幅0.09%；科创50指数收报938.71点，跌幅0.33%。日均成交金额为10,712亿元，较前一日减少2,110亿元，市场交投活跃度下降。

板块动态

医药生物、钢铁、银行板块涨幅居前，分别上涨13.2%、11.8%、0.81%；商贸零售、食品饮料、社会服务板块跌幅较大，分别下跌3.61%、2.32%、1.64%。个股方面，上涨家数为2292家，持平家数为162家，下跌家数为2926家。

基本面简析

央行进行141亿元7天逆回购操作，中标利率1.5%，当日净回笼资金750亿元，显示市场流动性压力增加。基差方面，IM、IC、IF、IH近月合约基差分别为108.3、91、21.7、236点，基差年化收益率分别为48.3%、41.9%、14.4%、22.9%，显示出不同指数的远期持有成本差异。

交易策略建议

短期市场或处于阶段性超跌状态，人民币出现转强势头，对权益市场有企稳利好。从中长期来看，建议逢低配置沪深300指数。整体市场风险提示为短期避险情绪依然较高。

作者信息

报告由招商期货投资咨询部负责人于虎山撰写，其拥有13年期货从业经验。

重要提示

本报告仅供参考，不作为投资决策依据，市场有风险，投资需谨慎。详细内容请参阅完整报告。