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通信行业周报总结（2023年09月15日）

核心内容概述

本周通信行业整体表现平稳，中信通信指数微涨0.02%，在30个中信一级行业中排名第8。细分板块中，通讯工程服务子版块涨幅最大，达到1.89%，增值服务Ⅱ板块和电信运营Ⅱ子板块分别上涨1.24%和1.17%。通信设备板块则轻微下跌0.68%。整体来看，通信行业在AI算力、卫星通信、光模块等细分领域表现活跃，推动行业长期利好。

主要观点

行业趋势

• 卫星互联网持续发力，成为本周行业关注的热点。
• AI算力和云服务技术发展迅速，相关企业获得政策与市场的双重支持。
• 通信行业整体仍处于稳定增长阶段，部分细分市场如光模块、WLAN等出现显著增长。

重点事件

• 中国电信推出“手机直连卫星”服务，适配华为Mate 60 Pro/Pro+，支持全国区域覆盖，提升卫星通信产业链价值。
• 中国移动完成NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证，支持手机卫星宽带业务，为天地一体化网络建设奠定技术基础。
• 华为在沙特推出云数据中心，计划未来五年支持20万名开发者，进一步拓展国际市场。
• 科大讯飞开放星火大模型能力，其V2.0版本在多模态与代码生成方面接近ChatGPT水平，推动AI算力应用场景拓展。
• 光迅科技发布智能化分布式拉曼光放大器，提升骨干网络传输性能和系统智能化水平。

关键信息

行情回顾

• 上证指数：-0.53%
• 深证指数：-1.74%
• 中信通信指数：0.02%
• 涨幅前五：
  1. 震有科技：+52.61%
  2. 司南导航：+20.36%
  3. 神宇股份：+17.33%
  4. 广哈通信：+14.64%
  5. 高斯贝尔：+14.36%
• 跌幅前五：
  1. 挖金客：-8.02%
  2. 天孚通信：-7.40%
  3. 新易盛：-6.46%
  4. 中际旭创：-6.15%
  5. 中兴通讯：-5.77%

行业重要公告

• 超讯通信：控股股东股份质押及解除质押。
• 移远通信：首次回购股份，累计回购409,600股。
• 海能达：与摩托罗拉诉讼进入上诉阶段。
• 中贝通信：与中国联通青海分公司签订算力服务框架协议。
• 有方科技：与马来西亚集团签订智能电网产品销售协议。
• 元道通信、宜通世纪：中标中国移动网络代维项目。
• 亿联网络：回购限制性股票，调整公司总股本。

行业重要新闻

• 中国移动发布云原生系列产品，包括磐基、磐舟、磐维、磐智、磐道，推动云服务和AI业务发展。
• YOLE预测2028年光模块市场：将达到223亿美元，中国供应商主导市场增长。
• IDC报告：全球企业WLAN市场增长：2023年第二季度同比增长43.3%，Wi-Fi6和Wi-Fi6E推动市场增长。
• 全球光模块行业竞争格局：中国在光芯片生产方面加速追赶，提升市场地位。

每周标的关注：华力创通（300045.SZ）

公司业务

• 卫星应用：聚焦卫星导航、通信，形成“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”的全产业链布局。
• 仿真测试：面向国防和民用高端装备，提供定制化解决方案，推进国产化适配。
• 雷达信号处理：覆盖雷达/通信/电子对抗设备、射频仿真系统、复杂电磁构建系统。
• 无人系统：布局中小型无人机、无人机靶目标、反制设备，开发多种任务载荷和系统。

财务表现

• 2023年上半年实现营业收入22,110.22万元，净利润为-1,225.48万元。
• 营收规模较小主要由于客户项目进度变化及成本上升，但公司持续投入研发与市场拓展，提升核心竞争力。

投资建议

分析师对通信行业维持“增持”评级，认为行业长期利好，特别是在卫星通信、AI算力和光模块等领域，具备良好的发展前景。

风险提示

1. 国内外行业竞争压力：国内企业在核心技术上仍处于追赶阶段。
2. 5G建设速度未达预期：可能对行业短期发展造成一定制约。
3. 中美贸易摩擦：可能对全球供应链和贸易格局产生影响。