20151209-中投证券-债券市场每日信息_13页_1mb
报告摘要
债券市场每日信息总结（2015-12-09）
核心内容概述
本报告汇总了2015年12月9日国内与国际债券市场相关的重要资讯、公司动态、新券发行及市场表现情况，为投资者提供全面的市场分析和政策动向。
国内资讯
1.1 11月中国出口“五连跌”，进口创纪录“十三连跌”
- 11月出口同比下降6.8%，环比增长2.5%，连续5个月下滑。
- 进口同比下降8.7%，环比增长9.5%，连续13个月下滑，为有外贸数据记录以来首次出现。
- 贸易顺差541.03亿美元，低于预期的640亿美元。
- 1-11月进出口总值同比下降8.5%，出口下降3%，进口下降15.1%。
1.2 李克强：努力跨越“中等收入陷阱”供需两侧发力推进结构性改革
- 李克强总理强调需通过结构性改革激发市场活力，推动经济增长从依赖资源向依赖人力转变。
- 重点发展创新驱动、扩大内需、优化服务等，以实现全面小康目标。
1.3 央行公开市场逆回购规模重返地量料流动性无虞
- 央行进行100亿元7天期逆回购操作，净回笼400亿元。
- 尽管逆回购规模降至地量，但央行保持流动性合理充裕，市场流动性无虞。
- IPO重启后，资金面表现好于预期，第二批新股申购资金冻结高峰预计在12月14日，规模或超3万亿元。
1.4 京津冀协同发展交通一体化规划公布
- 京津冀交通一体化规划提出2020年形成多节点、网格状区域交通网络，2030年建成世界级城市群交通体系。
- 重点推进“四纵四横一环”格局，提升区域交通效率与一体化水平。
1.5 外媒：中国计划鼓励中小城市给在城镇首次购房农民补贴
- 中国拟出台政策鼓励中小城市对首次在城镇购房的农民提供补贴，以促进房地产去库存。
1.6 全国乘联会：中国1-11月份广义乘用车销量同比增长7.5%
- 11月广义乘用车销量同比增长17.6%，1-11月同比增长7.5%。
- 产量同比增长20.9%，显示汽车行业稳步增长。
1.7 中国结算：明年起调整基金业务相关服务收费标准
- 2016年1月1日起，中国结算将降低基金业务相关服务费用，包括登记结算服务费和电子合同服务费。
- 为避免费用上升，旧产品代码可继续沿用原标准。
1.8 监管部门正在酝酿促进交易所债券市场发展政策措施
- 监管部门将推动债券市场发展，研究永续债等新品种，加强事中事后监管。
- 公司债发行规模显著扩大，非金融企业发行近7000亿元，显示直接融资发展加速。
海外资讯
2.1 欧元区三季度GDP季环比修正值0.3%，预期0.3%，初值0.3%
- 欧元区GDP数据稳定，显示经济保持温和增长。
2.2 英国10月份工业产值环比增长0.1%，与预估中值一致
- 工业产值同比上升1.7%，制造业产值环比下降0.4%，显示经济结构性调整。
2.3 美联储洛克哈特：加息条件令人满意，市场已做好准备
- 洛克哈特认为当前经济状况满足加息条件，市场已为加息做好准备。
- 加息路径预计为渐进式，未承诺具体时间表。
2.4 日本第三季度GDP上修，整体经济表现甚佳
- 日本三季度GDP环比增长0.3%，同比1.0%，结束连续两个季度的负增长。
- 贸易顺差和资本支出数据上修，显示经济基本面改善。
公司要闻
3.1 中诚信国际：调升常德市经济建设投资集团主体及债项信用等级
- 主体信用等级从AA调升至AA+，债项信用等级提升，显示公司信用状况改善。
3.2 中诚信国际：下调河南神火集团主体评级展望
- 主体评级展望由稳定调整为负面，存续债等级维持A-1，显示公司信用风险上升。
3.3 富国基金因15山水SCP001未到期足额偿付起诉山东山水
- 山东山水水泥集团超短融债券“15山水SCP001”违约，引发富国基金等多家机构起诉。
3.4 五矿集团整体并购中冶集团，央企重组加速
- 中冶集团整体并入五矿集团，成为其下属上市公司，显示央企整合趋势。
新券发行和昨日市场
4.1 发行预案（2015-12-15）
| 发行人 | 券种 | 发行时间 | 发行量(亿) | 期限(年) | 主体评级 |
|---|---|---|---|---|---|
| 山西晋城无烟煤矿业集团 | 一般中期票据 | 2015-12-15 | 30.00 | 5.00 | AAA |
| 新疆中泰化学股份有限公司 | 一般中期票据 | 2015-12-15 | 15.00 | 3.00 | AA+ |
| 新誉集团有限公司 | 一般短期融资券 | 2015-12-15 | 4.00 | 1.00 | AA |
| 江苏交通控股有限公司 | 一般中期票据 | 2015-12-15 | 25.00 | 5.00 | AAA |
| 苏州市轨道交通集团有限公司 | 一般中期票据 | 2015-12-15 | 10.00 | 7.00 | AAA |
| 泰安市泰山投资有限公司 | 一般中期票据 | 2015-12-15 | 15.00 | 5.00 | AA+ |
| 广州珠江实业集团有限公司 | 一般中期票据 | 2015-12-15 | 15.00 | 5.00 | AA+ |
| 内蒙古圣牧高科牧业有限公司 | 一般短期融资券 | 2015-12-15 | 1.00 | 1.00 | AA |
| 新疆城建(集团)股份有限公司 | 一般短期融资券 | 2015-12-15 | 4.00 | 1.00 | AA |
| 信达地产股份有限公司 | 一般中期票据 | 2015-12-11 | 1.00 | 5.00 | AA |
| 兴义市信恒城市建设投资有限公司 | 一般企业债 | 2015-12-15 | 10.00 | 7.00 | AA |
| 营口市老边区城市建设投资发展有限公司 | 一般企业债 | 2015-12-15 | 8.00 | 7.00 | AA |
| 昌乐县新城发展有限公司 | 一般企业债 | 2015-12-15 | 9.00 | 7.00 | AA- |
| 江苏连云港港口股份有限公司 | 一般公司债 | 2015-12-09 | 6.60 | 5.00 | AA |
| 保利房地产(集团)股份有限公司 | 一般公司债 | 2015-12-10 | 20.00 | 5.00 | AAA |
| 浙江省交通投资集团有限公司 | 一般公司债 | 2015-12-10 | 5.00 | 10.00 | AAA |
| 云南省能源投资集团有限公司 | 一般公司债 | 2015-12-10 | 10.00 | 5.00 | AAA |
| 北京威卡威汽车零部件股份有限公司 | 一般公司债 | 2015-12-09 | 16.00 | 2.00 | AA |
| 东方网力科技股份有限公司 | 一般公司债 | 2015-12-08 | 3.00 | 3.00 | A+ |
市场表现
4.2 市场一览
- 国债收益率曲线：显示市场对利率走势的预期。
- 银行间各评级短融利差：反映不同信用等级债券的利差情况。
- 每日国债收益率曲线：显示当前市场利率水平。
国外主要经济金融数据
- LIBOR-OIS息差走势：显示市场流动性状况。
- 联邦储备基金期货利差：反映市场对美联储加息预期。
- NYMEX原油期货价格走势：显示国际油价变化。
- 波罗的海干散货指数：反映全球航运市场状况。
- 人民币NDF走势：显示人民币汇率预期。
- 标普500波动率指数：反映市场风险偏好。
- 美国BBB级公司债利差：显示企业债市场信用状况。
- 美国30年住房按揭贷款利率：反映美国房地产市场融资成本。
- CRB金属指数：反映全球金属市场走势。
- 欧元区三个月存款与回购利率差：显示欧元区货币政策状况。
- 欧元互换与银行间基准利率差值：反映欧元区金融市场流动性。
- 欧元/美元基准掉期：反映欧元与美元的汇率预期。
- 欧洲央行的隔夜银行存款：反映欧洲央行货币政策操作。
信用评分说明
- 评分范围为0-5分，以主体评分为主，债券条款为补充。
- 评分依据包括公司行业现状、治理结构、财务状况、还款顺序与担保情况。
- 评分不涵盖B以下级别债券，未来如有B以下债券将另行调整。
研究团队简介
- 何欣：中投证券研究总部债券首席分析师，CFA持证人。
- 孙连玉：中投证券研究总部债券分析师，北京大学工商管理硕士，研究利率债。
免责条款
- 本报告仅供中国中投证券客户及特定对象使用。
- 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。
- 中国中投证券及其关联机构可能持有相关证券头寸或提供相关服务。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
