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银行理财产品周报总结（2013年9月23日-10月6日）

核心内容概览

本报告分析了2013年9月23日至10月6日期间，银行理财产品的发行与到期市场概况，包括预期收益率、产品类型、基础资产、发行银行以及市场趋势。报告还提供了对重点银行的评级，并附有相关数据表格和图表。

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主要观点

1. 发行市场概况

• 发行总量：九月最后一周和十月第一周共发行1252款理财产品，发行量较九月第三周上升88%。
• 期限分布：
  • 1-3个月产品发行量上升94.1%。
  • 3-6个月产品发行量上升96.6%。
  • 3个月以内产品占比63.4%，6个月内产品占比86.5%。
• 累计发行：
  • 九月份累计发行产品3636款，同比上升35.39%。
  • 今年年初至九月最后一周累计发行产品28276款，同比增长28.79%。
• 收益类型：
  • 保本固定型产品132款，占比10.5%。
  • 保本浮动型产品260款，占比20.8%。
  • 非保本型产品860款，占比68.7%。
• 币种类型：
  • 人民币产品发行1213款，占比96.88%。
  • 美元产品发行18款，占比1.44%。
  • 其他币种产品21款，占比1.68%。
• 基础资产类型：
  • 利率产品895款，占比29.5%。
  • 债券产品782款，占比25.8%。
  • 票据产品106款，占比3.5%。
  • 股票产品63款，占比2.1%。
  • 与九月第三周相比，股票产品占比下降，票据产品占比上升。

2. 到期市场概况

• 到期总量：九月最后一周和十月第一周共到期1727款理财产品，较九月第三周上升179%。
• 期限分布：
  • 3个月以内到期产品1062款，占比61.49%。
  • 6个月以内到期产品1496款，占比86.62%。
• 收益率情况：
  • 实际收益率等于预期的有565款，占比32.72%。
  • 有8款产品的实际收益率高于预期，1款低于预期。
• 信贷类到期产品：48款中，37款收益率集中在3%-5%，11款在5%-8%。
• 票据类到期产品：25款中，20款收益率集中在3%-5%，5款在5%-8%。

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关键信息

重点公司评级

公司名称	2013E	2014E	评级
民生银行	1.69	1.86	增持
招商银行	2.06	2.30	增持
兴业银行	2.26	2.60	增持
北京银行	1.64	2.05	增持

风险提示

• 降息风险
• 房地产价格下跌风险
• 政府融资平台偿付能力下降风险

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数据列表

表1：全市场人民币理财产品预期收益率（单位：%）

日期	1周	2周	1个月	2个月	3个月	4个月	6个月	9个月	1年
2013/09/15	3.52	3.10	4.71	4.80	4.93	5.03	5.09	5.23	5.33
2013/09/22	3.56	4.29	4.84	4.91	5.05	5.04	5.15	5.35	5.63
2013/09/29	3.45	4.05	4.92	4.96	5.07	5.16	5.38	5.35	5.44
2013/10/06	3.40	4.18	4.77	4.88	5.01	5.04	5.02	5.28	5.06

表2：全市场人民币理财产品不同银行类别预期收益率（单位：%）

银行类别	1周	2周	1个月	2个月	3个月	4个月	6个月	9个月	1年
大型商业银行	4.68	4.67	4.68	4.67	4.75	5.10	4.84	4.75	4.78
股份制商业银行	3.40	4.18	4.70	5.23	5.23	5.07	5.07	4.73	5.07
城市商业银行	4.77	5.03	4.77	5.03	5.13	4.85	5.10	5.55	5.35
农村商业银行	5.03	5.02	5.03	5.02	5.12	5.00	5.40	5.35	5.35

表3：理财产品发行市场概况（单位：支）

期限	2013/09/08	2013/09/15	2013/09/22	2013/10/06
1个月以内	26	34	39	41
1-3个月	377	505	388	753
3-6个月	165	199	147	289
6-12个月	73	91	68	144
12-24个月	4	18	7	13
24个月以上	1	0	5	2
未公布	9	2	12	10
合计	655	849	666	1252

表4：理财产品收益类型（单位：支）

期限	2013/09/08	2013/09/15	2013/09/22	2013/10/06
保本固定型	66	69	59	132
保本浮动型	92	150	142	260
非保本型	497	630	465	860
合计	655	849	666	1252

表5：理财产品币种类型（单位：支）

币种类型	2013/09/08	2013/09/15	2013/09/22	2013/10/06
人民币	640	826	648	1213
美元	7	14	8	18
其他	8	9	10	21
合计	655	849	666	1252

表6：理财产品基础资产类型（单位：支）

基础资产	2013/09/08	2013/09/15	2013/09/22	2013/10/06
股票	25	42	43	63
债券	431	527	415	782
利率	459	578	468	895
票据	48	63	50	106
信贷资产	63	79	63	135
汇率	10	11	12	26
商品	5	4	3	8
其他	552	2020	1593	3036
合计	1593	2020	1593	3036

表7：理财产品到期市场概况（单位：支）

期限	2013/10/06	2013/09/22	2013/09/15	2013/09/08
一个月以内	51	25	34	33
1-3个月	1011	397	468	480
3-6个月	434	125	159	150
6-12个月	207	56	77	57
12-24个月	14	3	2	4
24个月以上	1	2	2	0
未公布	9	11	1	2
合计	1727	619	743	726

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图表说明

• 图1：10月第一周与前一周各期限理财产品预期收益率比较。
• 图2：2011年初至今各期限理财产品预期收益率趋势。
• 图3：大型商业银行人民币理财产品收益率。
• 图4：股份制商业银行人民币理财产品收益率。
• 图5：城市商业银行人民币理财产品收益率。
• 图6：农村商业银行人民币理财产品收益率。
• 图7：理财产品发行市场概况（2012年初至今）。
• 图8：理财产品发行市场概况（09年至今）。
• 图9：理财产品发行市场同比增速（10年至今）。
• 图10：理财产品收益类型情况（2012年初至今）。
• 图11：理财产品收益类型情况（09年至今）。
• 图12：理财产品币种类型（2012年初至今）。
• 图13：理财产品币种类型（09年至今）。
• 图14：理财产品基础资产（2012年初至今）。
• 图15：理财产品基础资产（09年至今）。
• 图16：本周发行信贷类产品预期年化收益率。
• 图17：本周发行票据类产品预期年化收益率。
• 图18：本周发行数量前十大银行。
• 图19：2012年初至今累计发行数量前十大银行。
• 图20：信贷类到期产品收益率。
• 图21：票据类到期产品收益率。

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总结

本报告提供了2013年9月最后一周至10月第一周银行理财产品的详细市场分析，涵盖发行与到期情况、收益率分布、产品类型及基础资产构成等。同时，对重点银行进行了评级，分析了市场趋势，并指出了潜在风险。数据表明，理财产品发行量持续上升，尤其是中短期产品，收益类型以非保本型为主，人民币产品占据主导地位，利率和债券产品为主要基础资产。