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晨会纪要总结

一、核心内容概述

本次晨会聚焦于A股市场走势、基金与债券市场动态、重要财经资讯、行业及公司动态，以及湖南地区经济动态。整体市场呈现冲高回落态势，资金流向概念炒作板块，特别是新能源与元宇宙相关领域。同时，市场估值分化有所收敛，资金开始向低估值板块转移。

二、主要观点与关键信息

1. 市场策略观点

• 市场综述：

  • 上证指数收跌0.04%，科创50收跌1.80%，创业板指收跌0.97%。
  • 行业板块中，传媒、采掘、公用事业涨幅居前，机械设备、食品饮料、电气设备跌幅居前。
  • 主题概念中，网络游戏、电子竞技、互联网传媒指数涨幅领先。
  • 两市共计涨停104家，跌停3家，市场赚钱效应尚可。

• 资金面：

  • 两市成交金额14747亿元，高于前20日均额13285.69亿元。
  • 沪深300净流出72.95亿，创业板指净流入0.87亿。
  • 北上资金净流出16.17亿，融资余额为17200.97亿元，环比增加70.76亿元。

• 市场策略建议：

  • 指数短期可能盘整，但市场资金充裕，调整幅度有限。
  • 中期看好上证指数年内创新高，建议配置金融和逆周期板块，如券商和基建产业链。
  • 重点推荐三一重工、中联重科、恒立液压等公司。

2. 基金研究观点

• 上证基金指数收跌0.26%，LOF基金价格指数微跌0.05%，ETF基金价格指数跌0.17%。
• ETF总成交额712.07亿元，总成交量298.77亿份。
• 游戏、传媒类基金表现突出。

3. 债券市场综述

• 1年期国债收益率上行1.0bp至2.32%，10年期国债收益率上行1.0bp至2.87%。
• 1年期国开债收益率下行0.2bp至2.37%，10年期国开债收益率下行0.9bp至3.19%。
• 国债期货主力合约均下跌，3年期AAA级信用利差上行0.47bp至30.34bp。
• 银保监会就理财产品流动性风险管理办法征求意见，旨在规范资产管理业务，提升流动性管理能力。

4. 重要财经资讯

• 教育部：将严查变相违规开展学科类校外培训。
• 央行：支持符合条件的专精特新企业开展直接融资。
• 农业农村部：将下发《种业振兴行动方案》，强调种源自主可控。
• 交通运输部：推进网约车合规化，严查大数据杀熟等行为。
• 发改委：聚焦重点领域稳投资，加快专项债发行。

5. 行业及公司动态

• 手游行业：2021年8月中国手游发行商吸金24.3亿美元，占全球TOP100的39.4%。三七互娱本月收入环比增长45.6%，同比增长349.2%，重回全球第10名。
• 挖掘机销量：8月销量18075台，同比下降13.7%。国内销量下降31.7%，出口增长100%。预计后续销量增速将有所好转。
• 新能源汽车：8月零售销量24.9万辆，同比增长167.5%，渗透率17.1%。建议关注锂资源、电解液、铜箔等环节，同时提示芯片短缺可能影响产能释放。
• 理财产品流动性管理：银保监会发布征求意见稿，规范理财产品流动性管理，推动净值化转型。

6. 湖南经济动态

• 长沙数字经济：长沙跻身数字经济新一线城市，数字经济规模超千亿元，占全省近30%。数字产业化占全省近一半，电子信息综合竞争力居全省首位。

三、近期研究报告集锦

1. 策略报告

• 8月外贸数据亮眼：8月我国进出口总值5303亿美元，同比增长28.8%。非农数据不及预期，显示美国就业市场压力仍存。
• 投资建议：当前利率易下难上，建议关注金融和逆周期板块，尤其是券商和基建产业链。

2. 行业报告

• 计算机行业：申万计算机指数8月下跌4.33%，板块分化有所改善。建议关注数据获取、处理、存储、利用、保护能力较强的公司，如海康威视、金山办公、广联达、用友网络、奇安信、中科创达、深信服。
• 行业评级：维持“同步大市”评级。

3. 公司报告

• 中钨高新（000657.SZ）：
  • 硬质合金全球产量第一，刀片及刀具国内领先。
  • 2021年H1净利润3.93亿元，预计2021-2023年归母净利润分别为3.93亿元、4.96亿元、5.92亿元。
  • 给予公司2021年36-39倍PE，对应合理估值区间13.32-14.43元，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

四、投资评级系统说明

• 股票投资评级：

  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。

• 行业投资评级：

  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

五、免责声明

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