机械行业深度报告：“机器换人”时代，“智”造未来-20180316-光大证券-50页-5mb

报告摘要

“机器换人”时代，“智”造未来

核心内容

本报告分析了全球及中国机器人行业的现状与未来发展趋势，指出机器人行业在工业和服务业的双重驱动下，持续增长。中国已成为全球最大的工业机器人消费市场，同时在服务机器人领域展现出强劲的增长潜力。

主要观点

全球市场增长显著：
- 2016年全球工业机器人销量达29.4万台，同比增长13.78%。
- 中国工业机器人销量为8.7万台，占全球30%，连续三年成为全球最大消费市场。
- 服务机器人市场前景广阔，2016年全球服务机器人销量为684万台，同比增长25%。中国服务机器人销售额达16.6亿美元，占全球22%，未来增长潜力巨大。
中国机器人市场特征：
- 中国工业机器人销量虽高，但密度（台/万人）仍低于世界平均水平，表明自动化水平仍有提升空间。
- 服务机器人方面，中国专利申请量全球第一，技术突破明显。
驱动因素：
- 人口老龄化：劳动力成本上升，推动企业“机器换人”需求。
- 政策支持：如《中国制造2025》等政策推动机器人行业快速发展。
- 制造业升级：产业升级和自动化需求增加，促进机器人应用的拓展。
产业链分析：
- 上游：核心零部件（控制器、伺服系统、减速器）仍受国外垄断，但国内企业在伺服系统和控制器领域有所突破。
- 中游：经济型本体是国产机器人发展的重点方向，部分企业已具备自主生产能力。
- 下游：系统集成是当前中国机器人企业发展的主要方向，尤其在3C行业具备竞争优势。
行业应用：
- 工业机器人主要应用于汽车行业和3C行业，其中汽车行业自动化率较低，未来增长空间大。
- 服务机器人在医疗、家庭服务等领域具有广阔前景，医疗机器人可能成为下一个风口。
国际经验借鉴：
- 日本、德国、美国在机器人产业发展过程中各有特色，如日本注重实用性和政策扶持，德国强调技术推动和工业4.0，美国则以系统集成为主。
- 中国机器人产业发展模式更接近美国，以系统集成为主，但未来有望向日本和德国模式靠拢。
投资建议：
- 推荐关注拥有核心技术、稳定下游客户的企业，如巨星科技、克来机电、上海机电。

关键信息

市场规模：
- 全球工业机器人销量2016年达29.4万台，预计2018年全球本体市场规模将达328.8亿元。
- 中国工业机器人销量连续三年居全球首位，占全球30%。
技术瓶颈：
- 减速器、伺服系统等核心零部件仍依赖进口，国内企业正努力突破技术壁垒。
- 控制器、伺服系统国产化趋势初现，部分企业已实现批量生产。
政策支持：
- 国家政策推动机器人行业发展，如《中国制造2025》、《新一代人工智能发展规划》等。
- 各省市也出台了相应的扶持政策，如北京、天津、广州等。
行业前景：
- 工业机器人需求持续增长，尤其在3C行业表现突出。
- 服务机器人市场增长迅速，家庭化发展成为重点，医疗机器人或成下一个风口。