2018-“机器换人”时代，“智”造未来_50页-5mb

“机器换人”时代，“智”造未来

核心内容

本报告分析了全球及中国机器人行业的发展现状、趋势及投资机会，指出机器人行业在“机器换人”背景下将迎来持续高景气。中国已成为全球最大的工业机器人消费市场，同时服务机器人市场增长迅速，医疗机器人或将成为下一风口。

主要观点

• 全球市场增长：2016年全球工业机器人销量达29.4万台，同比增长13.78%；服务机器人销量达684万台，同比增长25%。预计未来十年，全球工业机器人销量年均增速将保持在12%左右。
• 中国市场优势：中国工业机器人销量连续三年居全球首位，2016年销量为8.7万台，占全球销量30%。服务机器人销售额达16.6亿美元，占全球22.13%，且专利申请数量全球第一。
• 行业驱动力：人口老龄化、劳动力成本上升、政策支持、制造业转型升级等多因素共同推动机器人需求增长。
• 产业链结构：工业机器人产业链包括核心零部件、本体制造、系统集成和行业应用，其中核心零部件（控制器、伺服电机、减速器）由国外主导，系统集成是国内企业发展的重点。
• 投资建议：推荐拥有核心技术、稳定下游客户的机器人企业，如巨星科技、克来机电、上海机电。
• 风险分析：政策实施低于预期、下游需求不景气、关键零部件依赖进口等。

关键信息

全球机器人市场

• 工业机器人：市场规模持续增长，2016年销量29.4万台，日本和欧洲占据主导地位。
• 服务机器人：市场空间广阔，2016年全球销量684万台，其中个人/家用服务机器人占67.65%，增速高于专业服务机器人。
• 机器人“四大家族”：ABB、发那科、安川、库卡，垄断全球约50%的市场份额，技术领先、产业链完善、全球化布局是其成功的关键。

中国机器人市场

• 工业机器人：销量全球第一，2016年密度为68台/万人，远低于日本、德国。
• 服务机器人：销售额逐年增长，2016年达16.6亿美元，专利申请数量全球第一。
• 下游应用：汽车和3C行业是主要应用领域，其中3C行业自动化率低，未来增长潜力大。

产业链分析

• 上游：核心零部件（控制器、伺服电机、减速器）主要由国外企业主导，其中减速器技术壁垒最高，依赖进口。
• 中游：经济型本体是国产机器人本体的发展方向，国内企业正逐步实现技术突破。
• 下游：系统集成是国内工业机器人企业发展的重点，3C行业是主要增长机会。

投资建议

• 推荐公司：巨星科技、克来机电、上海机电，具备核心技术与稳定客户资源。
• 风险提示：政策、下游需求、关键零部件供应风险。

详细分析

全球机器人市场规模持续增长

• 工业机器人：2016年销量达29.4万台，预计2017年销量为34.6万台。
• 服务机器人：2016年销量684万台，其中个人/家用服务机器人占主导。

中国机器人市场特点

• 工业机器人：销量全球第一，但密度仍低于世界平均水平。
• 服务机器人：销售额增长迅速，2016年同比增长28.75%，专利申请全球第一。

人口与政策推动

• 人口老龄化导致劳动力成本上升，推动自动化需求。
• 政策支持（如《中国制造2025》）促进机器人行业快速发展。

产业链现状与挑战

• 核心零部件：控制器、伺服电机、减速器，其中减速器技术壁垒最高，依赖进口。
• 中游本体：经济型本体是发展方向，国内企业逐步实现技术突破。
• 下游集成：系统集成是重点，3C行业是主要增长机会。

机器人“四大家族”成功因素

• 先发优势：早期布局、技术领先。
• 产业链完善：从核心零部件到系统集成，形成完整生态。
• 全球化布局：拓展国际市场，建立全球品牌。

结论

中国机器人行业在“机器换人”趋势下，正迎来快速发展机遇。尽管在核心零部件方面仍依赖进口，但国内企业在控制器、伺服电机等领域已有突破。未来，随着政策支持和市场需求增长，中国机器人企业有望在工业机器人和3C领域实现快速成长，服务机器人特别是医疗机器人将成为下一个增长风口。