20231022-开源证券-传媒行业周报_继续布局AI应用和算力_关注_双11_电商大促_16页_2mb

传媒行业：AI大模型升级推动游戏、教育、IP及算力板块投资机会

投资评级

• 领域：看好“AI应用+算力”板块，维持“看好”评级。
• 游戏（AIGC+游戏/教育/IP）
  百度发布文心大模型4.0，多模态技术提升研发效率与用户付费潜力，重点推荐盛天网络、神州泰岳、网易-S、腾讯控股、心动公司，受益标的：星辉娱乐、恺英网络等。
• 教育
  世纪天鸿“小鸿助教”升级推动“AI+教育”落地，受益标的：世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份。
• 影视及IP开发
  数据版权管理促进多模态模型训练需求，重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的：中文在线、上海电影等。
• 算力
  大模型升级拉动芯片、服务器、IDC及算力租赁需求，受益标的：平治信息、浙数文化、顺网科技、世纪华通等。

双十一电商：优惠力度加大，AI应用普及

• 电商平台促销覆盖率及折扣力度扩大（拼多多单件立减、抖音单品直降、天猫官方直降），AI工具（如“淘宝问问”）助力商家降本提效。
• 受益标的：快手-W、东方甄选、芒果超媒、值得买，美股港股标的：阿里巴巴-SW、拼多多、京东集团、丽人丽妆等。

风险提示

• AI商业化不及预期、双十一消费数据不及预期。
• 传媒板块A股周跌幅达5.87%，互联网板块表现最佳。

数据摘要

• 游戏数据：《王者荣耀》登顶iOS畅销榜，《山河之志》首周iOS免费榜第一。重点公司中青宝周涨幅584%，世纪天鸿周跌幅-1866%。
• 票房及网播：电影《坚如磐石》票房0.80亿；网播剧《田耕纪》新剧表现迅猛，综艺《毛雪汪》周播基础稳固。
• 政策动态：文旅部联合开展智慧旅游沉浸式体验试点；分众传媒、横店影视前三季度财报利好（扭亏为盈）。
• 全球市场：美股寺库单周涨幅7980%，港股小米集团-W涨556%；中概股东方甄选股价涨超50%。