2017-平板显示新材料专题-国产化掀开新篇章_37页-3mb

报告摘要

基础化工行业研究周报：2017年LCD与OLED材料国产化加速

核心内容

本报告聚焦基础化工行业，尤其是LCD与OLED显示材料的国产化进程，分析行业趋势、市场需求及国内企业的布局情况。报告指出，随着全球显示技术的快速发展，国内企业在相关材料领域的技术突破和产能扩张，正逐步实现进口替代，推动行业整体竞争力提升。

主要观点

LCD面板产能加速向国内转移
- 中国面板产能已超越韩国和台湾地区，成为全球第一。
- LCD上游材料如混晶、偏光片、湿电子化学品等国产化进程加快，市场空间广阔。
混晶材料国产化加速
- 国内混晶材料需求在2016年达250吨，市占率仅为35%。
- 随着技术进步，预计2020年国内混晶材料需求将增长至470吨，市场规模达51.7亿元。
- 建议重点关注飞凯材料（收购江苏合成）等企业。
偏光片材料进口替代空间大
- 偏光片成本占LCD面板的10%以上，核心材料TAC与PVA被日企垄断。
- 2018年全球及国内偏光片需求预计分别达5亿平方米和1.45亿平方米，市场规模分别达119亿美元和33.6亿美元。
- 建议关注新纶科技等企业。
湿电子化学品需求增长迅速
- 国内湿电子化学品市场在2016年达58.10万吨，主要厂商市占率不足30%。
- 随着高世代面板产能扩张，预计2020年需求将突破100万吨，市场规模超60亿元。
- 建议关注江化微、晶瑞股份等企业。
OLED产业进入爆发期
- OLED面板在手机等小屏领域渗透率加速提升，预计2021年占比将达30%以上。
- 国内企业主要提供OLED有机材料的中间体和单体粗品，市场空间广阔。
- 建议关注万润股份、濮阳惠成、瑞联新材等企业。
量子点技术（QD-LCD）在大屏领域前景广阔
- 量子点电视出货量预计从2016年的400万台增长至2021年的9520万台，年均增速达89%。
- 国内企业如激智科技、纳晶科技在量子点材料研发方面取得进展，有望在未来占据一席之地。
OLED上游材料技术壁垒高
- 发光层、空穴传输层、电子传输层等材料仍由国外企业主导，国内企业多处于中间体和粗品供应阶段。
- 阻隔膜、PI膜和靶材等材料市场空间巨大，未来有望放量。

关键信息

市场数据：
- 2017年国金基础化工指数：3957.14
- 沪深300指数：3553.67
- 上证指数：3144.37
- 深证成指：10262.80
- 中小板综指：11050.99
行业预测：
- 2017-2021年全球OLED手机屏幕占比将从约15%增长至30%以上。
- 2016年至2021年量子点电视出货量将增长至9520万台，年均增速达89%。
技术壁垒与国产化进展：
- 混晶、偏光片、湿电子化学品等材料国产化率较低，但增长迅速。
- OLED材料技术壁垒高，国内企业主要供应中间体和粗品，未来有望突破。
政策支持：
- 国家出台多项政策支持显示材料产业发展，如《关于扶持新型显示器件产业发展有关进口税收政策的通知》等。
- 政策与下游需求共同推动材料国产化进程。
投资建议：
- 重点关注飞凯材料、江化微、晶瑞股份、新纶科技、万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、激智科技、纳晶科技等企业。