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中原期货研究所晨会纪要（2024第153期）总结

1. 宏观要闻

• 中越合作加强：中国与越南共同推动开放区域合作，支持东盟构建共同体，并推进中越命运共同体建设。
• LPR利率按兵不动：8月LPR报价未调整，1年期与5年期利率均为3.35%、3.85%，央行推动LPR与MLF脱钩、与公开市场利率挂钩。
• 国际油价下跌：美油和布油合约分别跌0.77%和0.63%，价格分别下跌至73.09美元/桶与77.17美元/桶。
• 欧盟对中国电动车反补贴税草案：欧盟调整税率，包含比亚迪（17%）、吉利（19%）、上汽（36%）等企业，未来将实施。
• 中俄总理会议：中国和俄罗斯将落实两国元首共识，谋划合作重点，准备第二十九次定期会晤。
• 央行逆回购操作：央行开展1,491亿元7天期逆回购，利率1.7%，净回笼资金2,366亿元。
• 民营经济政策优化：发改委将出台民营经济促进法，支持民企参与国家重大战略，破解融资难题。
• 基建投资增长预期：多地基建项目加快推进，资金到位助力经济增长，专家认为基建投资将“双向奔赴”。

2. 主要品种晨会观点

芝加哥PX与液氯价格走势分化**

PX：成本支撑明显，预期震荡；液氯与液碱价格受装置恢复和需求影响，山东、江苏两地价格微调。

工业金属：铜铝止跌反弹**

• 铜价：SMM铜库存下降，去库态势，铜铝回暖，短期建议做多；
• 氧化铝：国内供需平衡，进口受限，期货盘面冲高回落；
• 螺纹钢、热卷：夜盘小幅上涨，钢价底部震荡，关注下游补库需求与钢厂减产动向。

焦煤与焦化：弱势震荡**

农产品：花生、油价、棉花、白糖、鸡蛋等基本面向下或震荡**

• 花生：成交市场稳定，建议正套；
• 油脂：大豆长势良好，但需求一般，短期震荡；
• 白糖：原糖大跌，出口增长驱动减弱；
• 棉花：外盘增产预期压制上涨空间，国内需求疲软，震荡；
• 鸡蛋：现货价格走弱，期货维持近强远弱格局，推荐正套

3. 期权与金融市场**

• A股市场：三大指数回调，呈现结构化震荡，权重股表现相对较优；
• 股指期货与期权：呈现加权指数偏强、其他偏弱特点，期权隐含波动率上升；
• LPR及外部宏观预期：市场等待美联储政策动向，宏观情绪受业绩披露压力与技术性调整影响。

4. 免责条款**

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以上内容为中原期货研究所晨会纪要要点汇编，涵盖宏观经济要闻、主要品种观点及权益类市场动态等内容，供参考使用。

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