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存储板块强势上涨，半导体行业周点评总结

核心内容

2026年5月9日发布的半导体行业周点评显示，本周半导体板块整体表现强劲，涨幅达7.33%，显著高于电子行业（6.93%）及沪深300（0.75%）。细分板块中，集成电路封测涨幅最大，为13.68%，其次是半导体材料（11.14%）、数字芯片设计（8.98%）、模拟芯片设计（3.05%）、集成电路制造（3.03%）和半导体设备（1.56%）。

主要观点

1. 存储芯片板块表现突出

• 存储芯片公司如大普微、澜起科技、联芸科技等涨幅居前，海光信息在五一假期结束首日也出现大幅上涨。
• 本周存储板块受两大利好推动：全球存储巨头三星电子和闪迪发布业绩报告，显示同环比大幅增长；五一假期前A股存储芯片公司也披露了强劲的季度业绩，带动市场情绪。

2. 数字芯片设计板块上涨显著

• 数字芯片设计板块整体涨幅达8.98%，受益于存储需求的提升和CPU/GPU配比调整预期。
• Intel在4月23日的业绩说明会中表示CPU与GPU的配比将逐步从1:8调整至1:4，未来可能进一步均衡至1:1，利好相关芯片设计公司。

3. 模拟芯片设计板块进入涨价周期

• 模拟芯片设计板块涨幅为3.05%，行业自2026年2月起进入涨价周期，国际大厂率先提价，国内厂商亦有跟进。
• MPS电源类产品涨价于5月生效，TI预计在7月再次提价，预示行业正逐步进入周期反转阶段。

4. 集成电路制造板块稳步上涨

• 集成电路制造板块涨幅为3.03%，华虹半导体（1347.HK）股价创新高，受益于国产AI算力需求的带动。
• 公司先进制程规划产能积极，有望进一步打开市值空间。

5. 集成电路封测板块涨幅最大

• 集成电路封测板块涨幅达13.68%，龙头公司如盛合晶微、长电科技、通富微电涨幅居前。
• 日月光在法说会中上调了先进封测业务年营收目标至35亿美元以上，资本支出预算也有可能上调。
• 长电科技宣布2026年资本开支预算约为100亿元，较去年大幅增加。

6. 半导体设备板块高位震荡

• 半导体设备板块涨幅为1.56%，股价在上周突破1月份前高后进入高位震荡。
• 武汉市发布的2026年重大项目规划中，380亿美元用于存储扩产，利好国产半导体设备头部厂商。

7. 半导体材料和电子化学品板块走强

• 半导体材料板块涨幅为11.14%，电子化学品板块为4.54%。
• 随着存储扩产需求预期增强，相关公司如鼎龙股份、兴福电子等表现亮眼。

关键信息

• 行业趋势：存储需求持续走强，带动整个半导体板块上涨。
• 技术与市场驱动：先进封装产能紧张，推动封测板块估值提升；国产替代和涨价事件进一步支撑材料和化学品板块。
• 投资建议：继续看好存储芯片、国产算力、半导体设备和材料、先进封装等方向，建议关注寒武纪、兆易创新、澜起科技、北方华创、长电科技、安集科技等公司。

风险提示

• 技术迭代不及预期的风险
• 国际贸易风险
• 市场竞争加剧的风险

分析师信息

• 高峰：电子行业首席分析师，北京邮电大学电子与通信工程硕士，吉林大学工学学士，2年电子实业经验，7年证券从业经验。
• 刘来珍：电子行业分析师，上海交通大学硕士，2023年加入中国银河证券研究院。

资料来源

中国银河证券研究院

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：相对基准指数涨幅10%以上
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5%~10%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅5%以上

• 公司评级：

  • 推荐：相对基准指数涨幅20%以上
  • 谨慎推荐：相对基准指数涨幅在5%~20%之间
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5%~5%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅5%以上

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