20171023-中泰证券-电子行业周报_存储芯片持续大涨_国家大基金继续投入__4页_645kb

电子行业周报总结

核心内容

本报告聚焦当前电子行业，尤其是半导体领域的最新动态与发展趋势，重点分析存储芯片、半导体制造、产业政策及国际国内合作等方面的进展，为投资者提供市场判断与投资建议。

主要观点

半导体产业持续升温

• 存储芯片价格持续上涨：自2017年第四季度以来，存储芯片价格持续上涨，近期内存产品价格再次调升，显示出行业高景气度。
• 全球半导体格局变化：随着AI、物联网、5G、智能驾驶等新兴需求的爆发，存储器需求预计持续增长，有望在全球半导体市场中占据主导地位。
• 台积电Q3业绩超预期：台积电三季度营收增长17.9%，并指引Q4营收在91-92亿美元之间，验证全球半导体景气周期。其在多种先进制程上的进展也为行业提供了积极信号。

国内半导体产业加速发展

• 国家大基金持续投入：大基金在材料、设计、封测等多个环节继续布局，如雅克科技通过收购科美特及江苏新科，强化其在半导体特气和前驱体领域的地位。
• 中芯国际引入梁孟松：梁孟松的加入为中芯国际在先进制程工艺开发及人才培养方面带来重要助力，公司具备“新兴需求+本土市场+先进人才”三大优势，未来发展可期。
• 国产替代加速：龙芯实现桥片和GPU自主化，飞腾芯片已能与国外主流服务器CPU抗衡，显示我国在关键芯片领域取得重要突破。

产业合作与技术突破

• 商汤科技与高通合作：推动AI算法与芯片技术结合，助力智能手机向智能化演进。
• 三星低调投资深鉴科技：显示国际巨头对AI芯片领域的关注与布局。
• 5G芯片技术领先：高通在5G调制解调器芯片组上领先一步，巩固其在移动通信市场的技术优势。

关键信息

推荐标的

• 设备：北方华创、长川科技、晶盛机电
• 封测：长电科技、华天科技、通富微电
• 分销：力源信息、润欣科技、英唐智控
• 材料：江丰电子、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江化微（新增关注：雅克科技）
• 苹果产业链：京东方A、安洁科技、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份、信维通信、欧菲光、大族激光、长盈精密等
• 激光应用：福晶科技、大族激光、coherent、水晶光电
• 消费电子：法拉电子、长信科技、景旺电子、艾华集团、电连技术、春兴精工
• 安防：海康威视、大华股份
• 新能源设备：科恒股份、先导智能、安光电、华灿光电、洲明科技、利亚德

重点推荐组合

• 兆易创新、景嘉微、扬杰科技、士兰微、京东方A、安洁科技、蓝思科技、科恒股份

风险提示

• 价格压制需求
• 原材料价格上涨

国际新闻摘要

• 英特尔与脸谱合作开发AI芯片：计划年底推出专为AI设计的芯片，提升其在AI领域的竞争力。
• IC Insights上调2017年全球半导体市场预测：预计2017年全球半导体市场增长率为22%，主要受益于DRAM和NAND闪存市场的增长。
• 联发科ASIC芯片应用于阿里智能音箱：阿里巴巴即将推出的新款智能音箱将采用联发科ASIC芯片。
• 恩智浦推出高性能SoC：Layerscape系列最高性能产品LX2160A，适用于高性能网络应用和数据中心。
• 东芝推出新型LDO稳压器：适用于物联网、穿戴设备及智能设备的电源管理。

国内新闻摘要

• 重庆成立集成电路全产业链技术创新联盟：推动本地集成电路产业集群发展。
• 高云半导体签约北高智科技：扩大其在中国区的市场覆盖。
• 中国新超算告别进口CPU：国产芯片已具备与国外主流产品竞争的能力。

投资评级说明

• 股票评级：

  • 买入：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上
  • 增持：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间
  • 持有：预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间
  • 减持：预期未来6~12个月内相对同期基准指数跌幅在10%以上

• 行业评级：

  • 增持：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上
  • 中性：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间
  • 减持：预期未来6~12个月内对同期基准指数跌幅在10%以上

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告仅供客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告所载信息仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
• 报告版权归中泰证券所有，未经许可不得发布或复制。