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数据日报总结 - 2026年03月11日

核心内容

本报告为招商期货首席宏观策略分析师赵嘉瑜发布的期权隐含波动率日报，主要分析了当日各类商品及金融期权的平值隐含波动率（IV）及其与历史分位数的对比情况，同时结合了近5天标的资产的涨跌幅数据，为市场参与者提供波动率与价格走势的参考信息。

主要观点

1. 隐含波动率（IV）整体表现

• 多数品种的平值隐含波动率处于较高水平，表明市场对相关资产未来价格波动的预期较为强烈。
• 个别品种的IV值接近于零（如铝合金），可能反映市场对其价格变动的预期较低或数据缺失。

2. 历史分位数对比

• 一年分位数和三年分位数主要用于衡量当前IV值在历史数据中的相对位置。
• 多数品种的IV值处于历史高位（如PTA、乙二醇、聚丙烯等），表明当前市场波动性高于过去一年或三年的平均水平。
• 纯碱、氧化铝等品种的IV值在历史中处于中等偏上位置，而黄金、工业硅等品种的IV值则相对较低。

3. 近5天标的资产涨跌幅

• 多数品种的近5天涨跌幅为正，表明近期市场整体偏强。
• 苹果、花生、原木等品种出现下跌，表明市场对其价格的看跌情绪较强。
• 沪深300、上证50、科创50等金融品种近5天涨跌幅为零，反映市场相对平稳。

关键信息

隐含波动率（IV）排名

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有合法的期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告内容基于合法获取的信息，但不保证其准确性或完整性。
• 报告分析基于假设，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 报告内容版权属于招商期货，未经许可不得翻版、复制或转载。

研究员简介

• 姓名：赵嘉瑜
• 职位：招商期货首席宏观策略分析师，金工与金融团队主管
• 资质：期货从业资格（F3065666），投资咨询从业资格（Z0016776）
• 教育背景：美国纽约大学国际政治与国际经济硕士，上海交通大学经济学与法语双学士
• 工作经验：曾在全球超大型经纪商Man Group工作
• 学术与媒体贡献：多次在《中美聚焦》、《中国能源报》、《澎湃新闻》等媒体发文，担任中国人民大学及哈尔滨工业大学（深圳）客座讲师

总结

本日报表展示了多种商品及金融期权的隐含波动率情况，揭示了市场对未来价格波动的预期。多数品种的IV值处于历史高位，显示市场情绪偏强；部分品种如苹果、花生、原木等出现下跌，IV值相对较低，反映市场对其未来走势的悲观预期。投资者应结合自身风险承受能力及市场分析，谨慎决策。