20260311-瑞达期货-国债期货日报_3页_387kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了2026年3月11日国债及期货市场的运行情况，包括期货盘面价格、价差、持仓头寸、短期利率以及公开市场操作等数据，同时结合了国内和国际经济形势与政策动态，对市场走势进行了展望。

一、期货盘面数据

1. 主要期货品种收盘价

• T主力收盘价：108.260，环比下跌0.04%
• TF主力收盘价：105.945，环比下跌0.03%
• TS主力收盘价：102.450，环比下跌0.01%
• TL主力收盘价：111.250，环比下跌0.19%

2. 主要期货品种成交量

• T主力成交量：59,789手，环比下降35,249手
• TF主力成交量：54,976手，环比下降14,501手
• TS主力成交量：28,051手，环比下降414手
• TL主力成交量：70,320手，环比下降29,627手

二、期货价差数据

三、期货持仓头寸数据

四、国债活跃券收益率

五、短期利率数据

六、市场观点与展望

主要观点

• 国债现券收益率：周三国债现券收益率集体走弱，7Y以下收益率上行0.25-1.0bp左右，10Y和30Y收益率分别上行0.35和0.80bp。
• 国债期货走势：TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.01%、0.03%、0.04%、0.19%，整体走弱。
• DR007加权利率：回升至1.46%附近震荡。
• 国内基本面：2026年前2月出口大幅高增，CPI超预期回升，PPI环比上行，同比降幅收窄，制造业PMI走弱，但服务业PMI超季节性回升。
• 政策面：2026年中央财政国债限额为485,508亿元，地方财政一般债务限额188,689亿元，专项债务限额443,185亿元，中央财政举债规模占比高于地方。
• 海外动态：美国对伊朗局势表态，地缘政治风险上升，油价及通胀走向存在不确定性。美国2月非农就业人数减少9.2万人，失业率小幅上升，经济“类滞胀”风险升温。

市场展望

• 债市调整压力：由于2月物价水平超预期上行，叠加地缘局势影响，输入型通胀预期边际走强，未来PPI回正节奏可能加快。
• 利率走势：预计短期内利率将延续偏弱震荡。

七、重点关注事件

• 3月11日 21:30：美国2月CPI数据发布
• 3月12日：十四届全国人大四次会议下午闭幕

八、免责声明

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