20231031-华创证券-伟创电气-688698.SH-2023年三季报点评_业绩同比高增_产品_客户拓展顺利_5页_682kb

2023年三季报点评总结

• 业绩表现
  公司2023年前三季度营收和利润实现爆发式增长，营收同比增长4205%，归母净利润增长3690%，扣非净利润增长5436%，毛利率达37.96%，同比提升20.4个百分点。

• 业务亮点
  通用自动化业务增速显著，变频器收入同比增长336.5%，其中通用产品增长远超行业专机。公司积极布局机器人领域，推出空心杯电机、无框电机等核心驱动产品。

• 定增与合作
  公司顺利完成78.9亿元定增，用于产能扩张和技术研发。与徐工、柳工、中车株洲、招商局等龙头企业深化合作，拓展工控及氢能源领域。

• 投资建议
  维持“推荐”评级，目标价397元（较当前价22%空间）。预测2023-2025年营收、净利润年均增速超30%，并受益于工控行业复苏与高端出海需求。

• 风险提示
  制造业复苏不及预期、新兴市场拓展缓慢、核心元器件替代进展不足。