20240929-华龙证券-建筑材料行业周报_重磅利好政策密集发布_有望带动行业估值回升_15页_1mb

2024年建筑材料行业周报总结

1. 行业概况

政策利好密集发布：近期中国人民银行、金融监管总局、证监会等多部门密集出台利好政策，包括下调存款准备金率、降低存量房贷利率、推动中长期资金入市，以及中共中央政治局会议强调促进房地产止跌回稳，进一步推动建材行业需求改善和估值回升。

2. 子行业分析

水泥行业

• 需求恢复：高温降雨消退后，下游需求有所恢复，全国重点地区水泥企业出货率提升至51.7%。
• 价格推涨：多地水泥企业开启大幅推涨行情，尤其在长三角、福建、山东等地，价格上涨幅度显著。短期受限于需求疲软和错峰生产落实难度，涨价全面落地存疑。
• 重点企业：建议关注华新水泥（600801SH）、上峰水泥（000672SZ）、海螺水泥（600585SH）等。

玻璃行业

• 现货价格下滑：本周全国浮法玻璃现货价格整体下滑，企业出货改善，多数区域库存下降。
• 未来预期：下周可能因产线冷修减产，产量或减少，但下游需求旺季临近国庆假期，终端采购积极性一般，库存压力仍存。
• 重点企业：关注旗滨集团（601636SH）、金晶科技（600586SH）。

消费建材

• 风险与机会：2021年以来信用减值问题有所缓解，企业积极拓展新业务和海外市场。
• 政策利好：伴随房地产政策松动，消费建材行业估值有望修复。
• 重点企业：伟星新材（002372SZ）、北新建材（000786SZ）、三棵树（603737SH）等。

3. 重点关注公司及盈利预测

• 上峰水泥：水泥行业龙头，盈利预测稳健，估值上升空间较大。
• 北新建材：消费建材代表企业，市场份额稳定，渠道拓展成效显著。
• 东方雨虹：防水材料行业领先，盈利能力持续改善。
• 风险提示：重点关注公司业绩是否达预期，以及房地产宽松政策的实际效果。

4. 风险提示

1. 宏观经济变化：如需求不及预期或政策支持力度不足。
2. 数据引用误差：影响报告分析准确性。
3. 基建与房地产进度：进度延迟可能抑制建材需求。
4. 公司业绩不及预期：影响股价表现。

注：以上内容基于华龙证券研究所建筑材料行业周报（2024年09月29日）摘要整理而成，建议关注政策和行业政策动态变化。