20240929-华创证券-通信行业周报_利好政策频出带动通信板块行情；AIDC景气度持续提升_15页_1mb

本期通信行业周报分析显示，通信板块在2024年9月23日至29日当周表现强劲，涨幅达1300%，跑赢行业基准但低于创业板指数，全年累计上涨626%。政策方面，中美均推出支持资本市场稳定的措施，包括结构性货币政策工具和并购重组改革，推动战略性新兴产业。AI数据中心投资热潮涌现，国内外资本开支大幅增加，预计未来将持续加码。行业建议关注AI硬件、卫星通信、数据中心龙头企业。风险提示包括技术未达预期等。

• 行情回顾: 通信行业本周涨1300%，跑输沪深300的跑赢；全年涨幅626%，略低于创业板。
• 利好政策: 国内推出金融支持工具，并购重组政策促产业升级；建议关注AI产业链（光模块、光芯片）和卫星通信。
• 投资热浪: 北美和中国AI数据中心投资升温，OpenAI等机构规划GW级项目；核心标的包括润泽科技、中际旭创等。
• 风险: AI建设滞后、光模块需求不足、系统性经济风险等。

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