20230709-招商期货-集装箱和干散货航运市场周报_供应增加_运价回落_油价若持续走高将提振运价_49页_5mb

航运市场周报（2023年7月9日）

一、航运市场运价监测

• 集运市场：SCFI指数收于9317点，同比下跌229%。欧洲、地中海、波斯湾、东南亚线分别跌301%、362%、661%、947%；南美线运价环比上涨332%。
• 干散货市场：BDI指数收993点，BCI、BPI、BSI分别下降1593%、675%、291%。

二、航运市场周度观点

• 运价压力：欧美经济疲软导致需求暴跌，集运运价和BDI下滑。运力过剩加剧供需失衡。
• 油价上涨影响：若7月原油大幅上扬，船东可能通过燃油附加费抬高运价，推动运价拐点，尤其关注下旬走势。

三、集运市场基本面分析

1. 运价与长协价

• 运价：各航线需求萎靡，长协价同比大幅下降，美、欧、地中線价格基本恢复至往年理性水平（如鹿特丹1300-1400美元/FEU）。
• 成本：IFO380价格上涨79%，若持续上涨，船东可能实施涨价措施。
• 需求：6月全球制造业PMI为48.8，中国和越南PMI分别上涨0.4%和1.9%；美、欧PMI分别下降1.9%和3.1%。中国港口吞吐量5月同比增9%，4月回落3%。
• 运力供给：6月集装箱船队规模达2667万TEU，同比增11%；新船交付34艘，运力过剩问题突出。

2. 干散货市场基本面

• 运价与租金：BDI大幅下挫，BCI、BPI、BSI租金全线大跌。
• 需求：中国铁矿石进口量同比缩减71%，印度、澳大利亚焦煤贸易量上升。全球粗钢产量稳定，但非焦煤进口同比下滑。
• 供给：全球干散货供应过剩，BDI指数下滑反映供过于求压力。

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