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晨会纪要总结

核心内容

市场表现

• 上证综指：收盘价3544点，上涨0.45%，成交额7035.05亿元。
• 深证综指：收盘价14328点，下跌0.66%，成交额7785.77亿元。
• 创业板指：收盘价3214点，下跌1.76%，成交额2849.72亿元。
• 北向资金：合计净流入61.46亿元，其中沪股通净流入29.21亿元，深股通净流入32.25亿元，且北向资金已连续7日净流入。

板块动态

• 周期板块：钢铁、水泥、钛白粉、煤炭、有色金属、磷化工、有机硅、稀土等板块表现强势，部分资源股涨停。
• 跌幅前列：MCU芯片、半导体及元件、MINILED等板块下跌。

主要观点

市场数据

• 成交额：沪深两市合计成交14820.82亿元，连续第30个交易日突破万亿。
• 市场趋势：沪指探底回升，深证成指和创业板指表现疲软。
• 北向资金：持续净流入，显示外资对A股市场的信心有所增强。

重要财经信息

1.1 产业资讯

• 医疗服务价格改革试点：国家医保局等发布试点方案，初期在5个城市试点，强调总量调控、价格分类形成和动态调整机制。
• 中国恒大流动性问题：集团采取多种措施应对，包括调整开发时间表、控制成本、促进销售、引入投资者等。
• 特斯拉与4680电池合作：特斯拉寻求国内合作厂商，但亿纬锂能澄清未与特斯拉就该技术进行合作洽谈。
• 云天化减持股份：控股股东拟减持不超过2%股份，澄清无磷酸铁锂产能。
• 5G小基站集采启动：预计下半年启动规模集采，推动5G室内覆盖。
• 文旅部防范资本过度介入：警惕“饭圈”文化、“唯流量论”等不良现象对文化行业的冲击。
• 中国空军战略转型展示：将在第十三届中国航展展示空军转型成果。
• 食品餐饮博览会：将在长沙举办，推动食品餐饮业创新发展。
• 北京“新智造100”工程：计划打造10家产值过百亿的智慧工厂，推动智能制造升级。

1.2 政策与宏观

• 十九届六中全会召开：中共中央政治局决定于11月召开，重点研究党的百年奋斗历史经验。
• 地方AMC监管要求：新增金融不良资产占比不低于25%，融资余额不得超过净资产的3倍。
• 8月PMI数据：制造业PMI为50.1%，非制造业为47.5%，均低于临界点，显示经济景气度有所回落。
• 发改委推动煤炭保供：要求重点电厂存煤提升至合理水平，保障冬季供暖。
• 国资委深化混改：强调转机制，提升上市公司质量，探索市场化管控方式。

1.3 证券市场

• 上交所与深交所数据：
  • 上交所：沪市主板公司上半年营收增长23.94%，净利润增长43.15%，显示经济复苏态势。
  • 深交所：深市公司上半年平均营收增长33.09%，平均净利润增长41.52%，已恢复至疫情前水平。
  • 创业板：多元化上市条件效果显著，直接融资比重上升，显示资本市场对创新企业的支持增强。
  • 科创板：机构持股比例上升，国际投资者持仓增长，显示投资者结构持续优化。

1.4 国际市场

• 中美气候特使对话：预计9月开展面对面对话，探讨气候变化合作。
• 俄美战略稳定磋商：计划于9月举行，强调限制所有类别的战略武器。
• 民航局熔断指令：对缅甸、菲律宾外航发出熔断指令，暂停部分航班运行。
• 莫德纳疫苗效果：抗体水平高于辉瑞，感染风险更低，显示疫苗研发进展。

公司重要公告

重大事项

• 中国平安：收到上交所监管工作函。
• 晶盛机电：拟向宁夏中环销售设备，合同金额60.83亿元。
• 中天金融：拟出售中天城投100%股权，股权转让价款暂定180亿元。
• 星源材质：与LG新能源签订供应协议，金额约43.11亿元。
• *ST圣亚：报案总经理涉嫌背信损害公司利益。
• 云天化：拟非公开发行可交换债券，募资不超过10亿元。

投资与股权

• ST天山：控股股东变更，湖州皓辉将持有22.11%股份。
• 中晶科技：拟投资10亿元建设芯片相关项目。
• 新宙邦：中标Northvolt项目，金额约1.75亿美元。

股份变动

• 路畅科技、金春股份、云天化、永悦科技、安德利：拟减持股份。
• 环旭电子、京运通、完美世界、东方精工：拟回购股份，金额从2亿元至10亿元不等。

研究员观点

隆基股份中报点评

• 业绩持续增长：2021年上半年营收351亿元，同比增长74.3%，净利润49.9亿元，同比增长21.3%。
• 海外市场拓展：美国、印度为主要海外市场，欧洲、南美、澳大利亚、亚太等地区全面开花。
• 研发投入：上半年研发投入16.14亿元，占营收4.6%，持续布局BIPV及光伏制氢等新业务。
• 盈利预测：2021-2023年EPS分别为2.11元、2.72元、3.35元，市盈率分别为46倍、36倍、29倍。
• 投资评级：维持“增持”评级，认为公司在碳中和背景下将持续领跑行业。
• 风险提示：国际贸易保护、疫情对需求的影响、市场竞争加剧。

风险提示

• 本报告基于公开信息整理，不构成投资建议。
• 报告内容仅供参考，不构成对证券买卖的出价或征价。
• 投资者应独立判断，自行承担投资风险。
• 报告可能涉及公司所持证券头寸及投资银行业务服务。